财务管理计算题复习资料.doc

一、计算题 1、某企业计划筹集资金2000万元，所得税税率为25%。有关资料如下：（1）向银行借款400万元，借款年利率为7%，手续费为3%；（2）按溢价发行债券，债券面值1000万元，溢价发行价格为1200万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为2%；（3）发行普通股30万股，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元,以后每年按8%递增；剩下的通过留存收益筹集。要求： （1）计算个别资金成本 （2）计算该企业加权平均资金成本 2、甲公司只生产和销售A产品，其总成本习性模型为Y=10000+3X。假定该公司2011年度产品销售量为10000件，每件售价为5元；按市场预测2012年产品的销售数量将增长10%。要求：（1）计算2011年该公司的边际贡献总额；（2）计算2011年该公司的息税前利润；（3）计算2012年的经营杠杆系数；（4）计算2012年息税前利润增长率。 3、某公司预计的2012年度赊销收入为1000万元，其变动成本率为60%，资金成本率为10%。目前的信用条件为N/60，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。公司准备改变信用政策，改变后的信用条件是（N/90），在其他条件不变的情况下，预计2012年赊销收入净额为1100万元，预计收帐费用为15万元，坏帐损失为25万元，一年按360天计算，要求通过计算判断是否改变信用政策？ 4、某公司普通股贝塔系数为1.2，此时1年期的国债利率为4%，市场平均报酬率为15%，试计算该普通股资本成本率。 某企业每年耗用某种材料2400千克，该材料单位存储成本12元，订货成本400元，求最佳经济批量、全年采购次数、存货周转期。 6、甲方案原始投资100万元，全部资金于建设起点一次投入，没有建设期，经营期5年，预计投产后年营业收入90万元，年总成本为（包括折旧）60万元，所得税税率为30%，计算其静态投资回收期、总投资收益率。 二、综合题 1、某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资300万元于建设期起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加税前利润为100万元，所得税率为30%。（P/A，12%，6）=4.1114,（P/A，12%，1）=0.8929 , （P/F,12%,1）=0.8929, (P/A,12%,5)=3.6048 要求：（1）计算项目计算期内各年净现金净流量 （2）计算该设备的静态投资回收期 （3）计算该投资项目的投资收益率 （4）设行业基准折现率为12%，计算项目净现值，并评价其财务可行性 2、A公司拟筹资3000万元，其中按面值发行债券1000万元，票面利率为12%，筹资费率为3%；发行优先股800万元，股息率为10%，筹资费率为2%；发行普通股1200元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为10%，以后每年按4%递增，所得税税率为25%。 要求：（1）计算债券资金成本； （2）计算优先股资金成本； （3）计算普通股资金成本。 3、某企业现着手编制2012年2月份的现金收支计划。预计2012年2月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元，预计月内付款70%，月初应付款余额5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元，支付制造费用16000元，其他经营性支出900元，购买设备支出10000元。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的整数倍；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金金额不低于5000元。 要求：（1）计算经营现金收入； （2）计算经营现金支出； （3）计算现金余缺； ( 4) 确定最佳资金筹措或运用数额； （5）确定现金月末余额。 第 4 页 共 4 页