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2015年动漫行业分析报告 2015年月目 录 一、重要意义：动漫行业是引领文化产业崛起的排头兵 4 1、动漫产业快速崛起，成为引领文化产业的重要力量 4 2、动漫具有庞大衍生产业链，是撬动文化产业的有力杠杆 7 二、驱动因素：需求增长、新媒体渠道和政策扶持 10 1、需求因素：收入、人口结构变化拉动动漫消费需求提升 10 （1）居民消费能力的提高带动动漫消费需求增长 10 （2）家庭结构和人口结构利好动漫消费市场 12 2、新媒体渠道：播映渠道多样化助推产业繁荣 13 3、政策扶持：国家政策呵护催生产业飞速发展 17 三、细分行业：动漫内容需求旺盛，生态圈不断突破 20 1、电视动画：需求旺盛但商业模式亟待变革 20 2、动漫电影：国产片票房快速增长，产业突破口地位初现 26 3、动漫游戏：多产品互动强化动漫品牌价值 29 4、衍生品市场：动漫行业新的蓝海 33 四、他山之石：动漫巨头布局全产业链 36 1、美国：产业巨头贯穿全产业链，引领动漫行业发展 36 （1）迪斯尼：以动画形象为核心，“利润乘数”模式构筑产业帝国 38 （2）孩之宝：动漫影视作品带动玩具产业腾飞 41 2、日本：专业分工形成紧密衔接的产业链条 44 （1）吉卜力：“制作委员会”多方共同参与，打造精品作品 47 3、国际经验对中国动漫产业的启示 50 （1）国际经验：“产业动漫化”和“动漫产业化”，两种模式共同推动产业形成 50 （2）产业动漫化带来跨越式发展的新契机 52 （3）动漫产业化将最终引领行业繁荣 55 五、发展趋势：并购与整合加速，动漫龙头全产业链布局 56 1、中小企业实力孱弱，行业整合势在必行 56 2、内容为王：品牌强势企业未来将具备核心竞争优势 59 （1）三辰卡通：蓝猫品牌昙花一现，品牌实力不足是失败主因 59 （2）原创动力：喜羊羊品牌精耕细作，本土品牌的成功典范 60 3、横向品牌整合+纵向产业链拓展，龙头企业的成功路径 62 五、投资策略 66 1、投资策略 66 2、奥飞动漫：全产业链平台运营，打造大动漫生态 66 3、中南传媒：数字内容产业的引领者 68 4、凤凰传媒：文化生态的构建者，价值转型的排头兵 70 六、行业风险 72 一、重要意义：动漫行业是引领文化产业崛起的排头兵 1、动漫产业快速崛起，成为引领文化产业的重要力量 动漫内容通常包括动画、漫画、卡通，其表现形式主要有动画、电影以及动漫图书等。 动漫产业以内容为核心，形成了涵盖着动漫内容的生产开发，动漫作品的播映出版以及动漫衍生品的制作发行和销售等的一整套产业体系。 依据国务院《关于推动我国动漫产业发展的若干意见》对动漫产业的界定，动漫产业是指以“创意”为核心，以动画、漫画为表现形式，包含动漫图书、报刊、电影、电视、音像制品、舞台剧和基于现代信息传播技术手段的动漫新品种等动漫直产品的开发、生产、出版、播出、演出和销售，以及与动漫形象有关的服装、玩具、电子游戏等衍生产品的生产和经营的产业。 据中国文化部统计显示，2012年中国动漫产业的总产值接近760亿元人民币，相较2011年增长了22.2%，而较2009年的368.4 亿元人民币翻了一番，连续三年平均增长27%。与此同时，中国传媒文化产业2012年总产值7600亿元，较2011年增长13.4%，连续三年平均增长率约为15%。中国动漫产业近年来的发展速度远高于同期文化产业整体的增长，动漫行业整体体现出强劲的发展态势，成为引领文化产业发展的重要力量。 中国动漫的发展起步较早，从20世纪20年代开始制作动画，前后大致经历了3 个阶段： 1922年-1975年的萌芽和初步发展阶段，1976年-1999年的快速发展阶段，以及进入2000年以后的原创发展期。1926年万氏兄弟拍摄的第一部无声动画片《大闹画室》和1941年的亚洲第一部动漫长篇《铁扇公主》对我国早期的动漫电影产生了深远的影响。随后由于文革十年的停滞以及改革开放后受到国外动画作品的冲击，中国原创动画走向衰落。 进入21 世纪，国家出台政策对中国动漫产业大力扶植，原创动漫产业重新兴盛起来，并持续快速发展。2000年国产动画片产量仅为4000多分钟，而2011年达到了26 万多分钟，同时还有24 部国产动漫电影推出，中国动漫产业已经进入高速发展的黄金时期。 尽管经历了多年的快速成长，中国动漫产业在文化产业中的占比仍然较低，动漫产值同美国日本相比仍然存有较大差距。全球范围内动漫产业最发达的国家为美国和日本。美国是世界动漫产业的第一大国，2004年的动漫产值超过2500亿美元。而据日本数字内容协会2012年发布的《数字内容白皮书来看》，2010年日本的动漫产值达到12.1 兆日元，约折合约1200亿美元。另外而相比而言，中国2012年动漫产值约折合120亿美元，甚