[经济学]国际金融学12.pptVIP

第十二讲 外汇风险管理 学习目的 了解外汇风险的概念、类型和特点 掌握企业防范外汇风险的方法 §1.1 外汇风险概念 外汇风险是指一个经济实体和个人，在涉外经济活动中因外汇汇率波动使其以外币计价的资产或者负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。 外汇风险实质上是收益或者成本的一种不确定性，是实际价值对预期价值的一种偏离，当事人可能因这种价值偏离而盈利，也可能因这种价值偏离而受损。 外汇风险因素 货币兑换 敞口头寸 承担外汇风险的外币资金通常被称为“受险部分”、“敞口（exposure）”或“风险头寸”。 在外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“买超”（overbought）或者“卖超”（oversold）的部分； 在企业经营中则表现为其外币资产与外币负债不相匹配的部分，例如外币资产大于或者小于外币负债，或者外币资产与外币负债在金额上相等，但是在期限上长短不等。 风险事故：汇率在一定时间内发生变动 风险结果：预期收益或成本增加（减少） 外汇风险的特点 客观存在性 风险的动态性 是一种基本风险 具有投机性 是一个与时间因素密不可分的经济概念 1.2名义汇率风险与实际汇率风险 名义汇率与实际汇率的概念 二者的不同用途 外汇风险管理主要针对名义汇率 §1.3外汇风险种类 折算风险(translating risk) 折算风险也称会计风险或评价风险，是指从事对外经济交易的法人或个人会计