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创新资本工具会计研究系列（三）
创新资本工具会计研究系列（三）
解码中国版优先股
2014年5月
背景
1
随着国务院《关于开展优先股试点的指导意见》 （以下简称“指导意见”）以及中国证监会关于
《优先股试点管理办法》（以下简称“管理办法”）的颁布，中国版优先股登陆国内资本市场。尤
其对于中国的商业银行，根据《商业银行资本管理办法（试行）》、《中国银监会关于商业银行资
本工具创新的指导意见》和《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》的相关规定和
指引，所发行的优先股在满足一定条件下，可计入其他一级资本工具，从而将改善一级资本充足
率水平，中国的商业银行因而将更大地受益于优先股的推出。
作为此前国务院发布的指导意见的重要配套文件，证监会颁布的管理办法在操作层面上提供了
更多的政策指引，对优先股的发行主体、发行形式、发行条件、发行条款、发行程序等等提出了
明确要求。其主要规定按发行方式和发行主体汇总如下：
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50% 50%
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201312
2 350
3
500500QFII
RQFII500
4
2
2 3 4
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