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********* 计量分析与STATA应用 ********* * 主讲人：连玉君 博士 * 单 位：中山大学岭南学院金融系 * 电 邮: arlionn@163.com * 主 页: foL.com/arlion * ::高级部分:: * 计量分析与Stata应用 第七讲 面板数据模型 * ========================== * 7.8 动态面板模型 * Part I cd D:\stata10\ado\personal\Net_course\B7_Panel *------------------------------- * 动态面板模型 *------------------------------- * 7.8.1 简介 * 7.8.2 一阶差分IV估计量(Anderson and Hisao, 1982) * 7.8.3 一阶差分GMM估计量(Arellano and Bond, 1991) * 7.8.4 系统GMM估计量(AB,1995; BB,1998) * 7.8.5 纠偏LSDV估计 * 7.8.6 各种估计方法的对比分析——一个模拟 * == 简介 == * * 模型： y[it] = a0*y[it-1] + a1*x[it] + a2*w[it] + u_i + e[it] * * 特征：解释变量中包含了被解释变量的一阶滞后项 * 可以是非平行面板，但要保证时间连续 * x[it] —— 严格外生变量 E[x_it,e_is] =0 for all t and s * 即，所有干扰项与x都不相关 * w[it] —— 先决变量 E[w_it,e_is]!=0 for st, but E[x_it,v_is]=0 for all s=t * 即，前期干扰项与当期x相关，但当期和未来期干扰项与x不相关。 * y[it-1]—— 内生变量 E[x_it,e_is]!=0 for s=t * 即，前期和当期，尤其是当期干扰项与x相关 * u_i 随机效应，在截面间是 iid 的。u_i 与 e[it] 独立。 * * 内生性问题： * (1) 若假设 u_i 为随机效应，则 Corr(y[i,t-1], u_i) !=0 * (2) 若假设 u_i 为个体效应，需要想办法去除之，因为数据为大N小T * 一阶差分： D.y[i,t-1] = y[i,t-1] - y[i,t-2] * D.e[i,t] = e[i,t] - e[i,t-1] * 显然： Corr(D.y[i,t-1], D.e[i,t]) !=0, 差分方程存在内生问题； * 组内去心： ym[i,t-1] = y[i,t-1] - 1/(T-1)*(y[i,t-1]+...+y[i,T]) * em[i,t] = e[i,t] - 1/T*(e[i,t]+e[i,t-1]+...+e[i,T]) * 显然： Corr(ym[i,t-1], em[i,t]) !=0, 仍然存在内生性问题 * * 处理办法：IV估计或GMM估计，选择合适的工具变量 * * 矩条件： E[e_it,z_it] = 0 *======================================== *========= 一阶差分 IV 估计量 ============ *========Anderson and Hisao(1982)======== *======================================== * * 基本思想：采用一阶差分去除个体效应 u_i, * y 的三阶及三阶以上滞后项都可以作为 D.y[it-1] 的工具变量 * 同时，D.y[it-2] 也