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全球汽车零部 件供应商研究 2016 时刻准备应对不确定因素 2016.7 目录 A B C D 回顾 前瞻 结论 联络我们 利润新高，但 供应商产业的 汽车零部件供应 罗兰贝格与拉 增长放缓 四大主要挑战 商的关键举措 扎德汽车团队 罗兰贝格全球汽车零部件供应商研究2016.pptx 2 执行摘要 （1/2） 业绩回顾：2015年对于汽车零部件供应商来说是不错的一年：全球息税前利润率为7.5% ，保持在历史 最高水平 2010年以来，零部件供应商产业经历了连续数年的增长，但现在这种同比增长已大体接近停滞——收 入增长达到7年以来最低值。实际上，一些零部件产品的利润率已略低于2014年的水平 轮胎业务 （售后部分）明显带动了2015年全球供应商的平均盈利能力，利润率远超10% ；动力系统 供应商面临的压力越来越大 （相比2007年市场地位下降）；以车辆内饰为产品重点的供应商则在过 去两年经历了独特的业务内整合之后显现出复苏迹象 “产品创新”的供应商继续以平均2% 的利润率优势领先于以加工为主的供应商——但是，顶尖的零部 件加工专家与“产品创新”的供应商同行的盈利水平相当 展望未来，供应商将必须应对更加波动的全球市场，同时未来 （革命性）的变化趋势愈发明显 北美自由贸易协定区的全球轻量汽车市场最可能面临增长迟缓；中国进入增长成熟期，对宏观经济 的影响更加敏感；巴西和俄罗斯的市场需求进一步下降（至少在2016年是如此）；同时，伊朗和北非 市场的增长潜能尚未得以发挥 在这一趋势的影响下，预计自2016年始，全球汽车产量的平均增速仅为2%——供应商将不得不依赖其 他因素来稳定甚至提高利润率，准备好应对突发性宏观经济冲击可能导致的短期需求大幅度下降 资料来源：罗兰贝格、拉扎德 罗兰贝格全球汽车零部件供应商研究2016.pptx 3 执行摘要 （2/2 ） 在动力系统方面，电动交通的发展势头强劲。尽管技术障碍重重且远没有达到可供终端消费者使用 的程度，但是超国家组织、国家和地区制订的更加严格的排放法规可能在未来几年对电动交通的发 展产生促进作用 我们预计电动汽车市场能在未来十年增长7-10倍，为电动动力系统配件供应商创造巨大的增长空间， 同时挤占传统内燃机部门的商品市场份额 与此同时，自动驾驶技术即将成为现实。自动驾驶结合智能互联技术，未来还很有可能搭载到电动 汽车上——无论是主机厂还是新的市场参与者都在往这个方向前进。我们希望，在车辆使用和保有方 面，全新的商业模式会在未来十年内出现 到2025年，辅助/ 自动驾驶配件市场有望增长5倍。但与此同时，来自于汽车零部件产业之外的新兴市 场参与者渴望在该领域中获取收益、强占利润份额。传统零部件供应商将与这些新的参与者展开激 烈竞争 预计并购对于汽车零部件供应商而言会变得更为重要，因为供应商往往通过并购在变化愈发快速的 环境中取得技术优势，或在因行业变动而落后的一些部门保持 （规模效应的）竞争优势。但是，由 于受到收购方之间的激烈竞争、高昂的收购价格、并购后全球整合的挑战，并购带动的增长仍将十 分复杂 最后，在这一更加波动、变化更快的环境中，零部件供应商将不得不加快提高发展和经营业务的灵 活度和敏捷度。在下一代汽车面世前深思熟虑、规划前景、在产品开发上更具创新性：这些都是未 来跻身一流供应商的关键性成功因素 资料来源：罗兰贝格、拉扎德 罗兰贝格全球汽车零部件供应商研究2016.pptx 4 A B C D 回顾 前瞻 结论