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金融市场学简答题 1、金融市场的功能 （1）微观功能 ①为各类主体获得及时的资金融通 ②为各主体提供支付结算 （2）宏观功能 ①聚敛功能 ②配置功能 ③调节功能 ④反映功能 2、货币市场的风险特征 （1）期限短，流动性强，因此利率风险小且易于规避 （2）变现容易，价格稳定，因此再投资风险亦比较小 （3）投资者声誉较好，因而违约风险小 （4）高效的流动性使投资者易于撤离市场，因而通胀风险与利率风险较小 （5）一国的法律规章在短期内也不会频繁变动，所以政治风险不大 3、货币市场的交易特征 （1）虚拟市场，交易者们主要通过电话或计算机网络进行交易 （2）进入障碍小，工具庞杂，交易途径多 （3）商品价格稳定、流动性强、易变现 （4）由于交投异常活跃，一旦套利机会出现，巨额资金即刻蜂拥涌至，价格于瞬时之间即得到调整，因此，货币市场也是非常有效率的市场 4、货币市场的构成 （1）同业拆借市场与回购协议市场 （2）票据市场 包括：商业票据市场、银行承兑汇票市场、中央银行票据市场 （3）货币市场共同基金 （4）大额可装让定期存单市场 （5）短期政府债券市场 5、同业拆借市场的特征 （1）融通资金期限短，流动性高 （2）利率由供求双方协定，随行就市 （3）具有严格的市场准入条件 （4）技术先进、手续简单，成交时间短 （5）信用交易且交易额较大 6、在回购协议市场上，决定利率的因素 （1）用于回购的证券质地。 （2）期限长短。 （3）交割条件。 （4）货币市场中的其他子市场的利率水平。 7、票据的特点 （1）票据是一种完全有价证券 （2）票据是一种设权证券 （3）票据是一种要式证券 （4）票据是一种流通证券 8、中央银行票据对市场的影响 （1）中央银行票据是央行调节货币供应量和短期利率的重要工具。 （2）如果形成每周操作的中央银行票据发行机制，将为中央银行票据二级市场的交易提供基础。 （3）中央银行票据将成为各家资金富裕机构运用临时资金头寸的重要工具。 （4）中央银行票据和正回购相比有较好的流动性，所以许多以前未积极参与央行正回购操作的机构将会因中央银行票据具有较强的流动性而增加参与力度。 9、债券信用评级的功能和作用 （1）揭示债务发行人的信用风险，降低交易成本。 （2）信用评级是金融市场上的“身份证”与“通行证”。良好的信用等级可以提升政府与企业的声誉，信用等级的高低决定了融资成本和融资数量。 （3）改善经营管理的外在压力和内在动力。企业信用等级向社会公告，这就对企业有一定压力，将促进企业为获得优良等级而改善经营管理。 （4）信用评级还可协助政府部门加强市场监管，有效防范金融风险。各国的监管经验表明，政府监管部门采用信用评级结果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融风险。 10、债券评级的主要内容 （1）经营环境 （2）法人治理结构与内部风险管理体制 （3）主要风险与管理 主要考察发行公司的信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险及其他风险 ①定性分析与定量分析方法 ②流动性风险 ③市场风险 （4）财务分析 考察公司的财务状况：①盈利能力 ②偿债能力 ③杠杆比率 ④流动性比率 ⑤现金流对总负债比率 （5）债权保护条款 11、股票市场的分类 （1）按市场的组织形式分类 ①交易所市场 ②场外市场 ③第三市场 ④第四市场 （2）按照交易的地域及范围 ①区域性市场 ②全国性市场 ③国际性市场 股票市场的功能 （1）直接融资与投资功能 （2）优化资源配置功能 （3）价格发现功能 （4）风险的分散与转移功能 （5）信息传递功能 （6）宏观调控功能 （7）独特的监督管理机制 13、汇率的影响因素 （1）宏观经济因素 ①国际收支状况 ②相对利率水平 ③相对通货膨胀率 ④经济增长率 ⑤国内经济结构 （2）政治因素 ①政治环境 ②宏观经济政策 ③汇率政策 ④利率政策 ⑤外汇干预政策 （3）市场因素 ①市场预期心理 ②投机活动 14、证券投资基金的特点 （1）集合理财、专业管理 （2）组合投资、分散风险 （3）利益共享、风险共担 （4）严格监管、信息透明 （5）独立托管、保障安全 15、证券投资基金的基本类型 （1）组织形式不同：公司型基金、契约型基金 （2）运作方式不同：封闭式基金、开放式基 （3）投资对象不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金 （4）投资目标不同：成长型基金、收入型基金和平衡型基金 （5）投资理念不同：主动型基金和被动（指数）型基金 （6）募集方式不同：公募基金和私募基金 （7）基金的资金来源和用途的同：在岸基金和离岸基金 （8）ETF：指可以在债权交易所上市交易的开放式基金 LOF：发行结束后，既可在一级市场办理日常的申购赎回，又可在证券交易所进行实 时交易，还可以在一