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Private Pensions and SavingNew Evidence【外文翻译】
本科毕业论文外文翻译
外文题目 Private Pensions and Saving:New Evidence
出 处：The Journal of Political Economy
作 者：Munnell，Alicia
译 文 ：
个人养老金和储蓄：新证据
摘要
随着双方社会保障和私人养老金的巨大发展（见表1），个人储蓄行为对退休计划的影响已受到越来越多的关注。个人反应保证退休后的收入是非常重要的。因为未来的退休人员的福利在很大程度上取决于他们是否减少每个美元的预期退休金储蓄，还是建立一个真正安全的退休养老金为基础。此外，为了预测未来的资金供给，必须知道养老保险基金的积累是否会抵销较低的个人储蓄，还是代表了这些储备资金供给的净增加。
本文将提出关于储蓄行为对养老保险覆盖面的影响的研究结果，以大约5000人在1996年年龄为45岁到59岁之间的男性作样本。数据是由人口普查局，美国劳工部，1966年至1971年超过5年期的一系列调查得到的。相反，早期的储蓄对养老保险覆盖面影响的经验工作清楚地表明，养老保险的覆盖从其他方面来减少储蓄，至少对于那些年长的男人对来说，退休储蓄是他们最主要的动机。本文第一部分将讨论的理论替代品和以前的养老金和储蓄工作简要介绍，第二部分描述了在本研究中使用的样品的性质，而第三部分介绍了研究结果。最后一节提出了结论和总储蓄的影响。
表1 私人养老金增长，1950至73年
出资 （百万美元） 福利 时间 总计 雇主 雇员 受益人（千） 支付额（百万美元） 年终储蓄（亿美元） 1950…... 2080 1750 330 450 370 12.1
1955…... 3840 3280 560 980 850 27.5
1960…... 5490 4710 780 1780 1720 52.0
1965…... 8360 7370 990 2750 3520 86.5
1970…... 14000 12580 1420 4720 7360 137.1
1973…... 21105 19390 1715 6130 11220 180.2 Ⅰ.生命周期模型对养老金的影响
本研究的分析框架是安藤-布伦伯格-莫迪利亚尼的生命周期储蓄模型消费是资源莫迪里阿尼和布伦伯格（1954年）安藤和莫迪利安尼（1963年） (1)
如果D：死亡的年龄， T：在t周期内的年龄
Yt：在在t周期内的实际收入 ：在以后期的预期收入：在周期t初期所拥有的资产 LE：平均寿命
那么D=(T+LE),
也就是说预期未来收入的表达式可以改写为未来的预期收入加上退休金福利支出总和假设未来的劳动收入等于在时期t收入=(R-T) Yt+(D-R)PEN, (2)
当R=预期退休年龄 (3) (4) (5)
(6)
当PEN为预期养老金所有的工作经验方程虽然添加变量规范社会经济特征的变化在文件中使用的子样本包括在1966年45-59岁雇用男性虽然调查的主要目的是描述并解释劳动力参与，就业状况和流动性可观的数据，还收集了关于金融和其他特征，包括预期获得退休金福利，除了铁路退休人 受访者 平均净资产 平均净流动资产 受访者 平均净资产 平均净流动资产
人数 比重% （美元） （美元） 人数 比重 （美元） （美元） 年龄48-52
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