汾渭价格指数编制方法论20161020-中国煤炭资源网.PDF

/ 汾渭价格指数编制方法论 2016.10.20 1. 指数设计 1.1 山西汾渭能源信息服务有限公司（以下简称“汾渭”）价格指数旨在反映现货在市场中 的实际成交价值。 1.2 汾渭价格指数会对每个指数标的物的计价指标进行精确的规定，同时设定可以完全按照 指数价格来成交的合理浮动范围。 1.3 对于可以参考指数来成交，但需要根据计价指标来上下浮动的商品，汾渭会对每个指数 设定合理的指数奖罚标准。 1.4 汾渭价格指数的方法论是透明、公开的，指数一旦正式推出后，如需对于指数的方法论 进行变更，汾渭将提前30 天发出变更通知。 1.5 汾渭将根据市场的实际变化每个月对于指数奖罚标准进行复核，如果市场发生变化导致 指数奖罚标准有所变化时，汾渭会提前30 天发出变更通知。 2. 指数信息的采集 2.1 汾渭价格指数的编制部门为价格中心。 2.2 汾渭将指定专业采价员进行一手的价格采集。 2.3 汾渭将尽可能扩大信息来源、尽可能多地接触市场参与者，以确保指数能准确反映市场 价值。市场参与者可以是下游用户、贸易商、生产商、经纪公司或其他活跃的现货市场 买卖方。 2.4 指数的信息来源由多种渠道构成，但只有可追溯的信息才会被予以考虑。 3. 指数计算 3.1 指数优先采纳已确认和可证实的、符合指数编辑准则的交易。如果没有成交，将会考虑 实盘询价和报价。当天有三笔以上符合指数计算规则的成交时，指数的制定将根据成交 价格来确定。每一笔成交价格都会根据汾渭的升贴水标准换算成标准指标下的价格。 3.2 如果没有足够数量的成交，汾渭将会考虑实盘询价和报价来计算指数。汾渭会每天从合 理的报盘和还盘中按固定比例选取价格纳入指数计算范围。 汾渭将计算价格最低的30%部分的报盘作为报盘的平均价，同时计算价格最高的30%部 分的还盘作为还盘的平均价。 / 3.3 动力煤价格指数计算公式 足够成交量下，指数价格=贴水换算后成交价的平均值。 T = (T + N +N )/CV CV N C S C C* I ̅ I = T N TC =合同成交价 N =硫分升贴水 S N =其它合同条款升贴水 C CV =合同发热量 C CV =指数标准发热量 I TN =计入指数计算的成交价 I =动力煤指数价格 T 成交量不足时，汾渭将会考虑实盘询价和报价来计算指数。 B = (B + N +N )/CV CV N C S C C* I O = (O + N +N )/CV CV N C S C C* I T = (T + N +N )/CV CV N C S C C* I ̅ ̅ ̅ I =25%∗ +25%∗ +50% ∗ T N N N TC =合同成交价 N =硫分升贴水 S N =其它合同条款升贴水 C CV =合同发热量 C CV =指数标准发热量 I B =市场报盘 C B =计入指数计算的报盘 N O =市场还盘 C O =计入指数计算的还盘 N TN =计入指数计算的成交价 I =动力煤指数价格 T 3.4 炼焦煤价格指数计算公式