沪深300等风险加权指数编制方案-中证指数有限公司.PDF

沪深300 等风险加权指数编制方案 沪深 300 等风险加权指数通过风险加权调整，使得每个样本股对组合的风险 贡献相同。同市值加权相比，等风险加权能够实现风险的最大分散化，以获取更 为优异的风险调整后收益。 一、 指数名称和代码 指数名称：沪深 300 等风险加权指数 指数简称：300ERC 英文名称：CSI 300 Equal Risk Contribution Weighted Index 英文简称：300 ERC 指数代码：H3026 1 二、 指数基日和基点 该指数以 2004 年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点。 三、 样本选取方法 1、样本空间 沪深 300 等风险加权指数的样本空间为沪深 300 指数。 2 、选样方法 选择样本空间中过去一年实际交易天数不低于 180 天的股票为样本股。 四、 指数计算 1、权重分配 每个样本股对组合的风险贡献相同，具体公式为： RC  RC i j (x) (x)i 其中 RC 为样本 i 的风险贡献度，RC  xi i i  xi ； xi xx (x) 为样本组合的波动率，(x)  xx ； x x 为样本 i 的权重， 为权重向量，i  为样本组合过去一年日收益序列的 协方差矩阵； 此外，任一样本 i 的权重应大于0 ，并不超过 10%。 2 、指数计算公式：沪深 300 等风险加权指数系列计算公式为 报告期样本股的调整市 报告期指数  1000 除数 其中，调整市 ＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子) 。调整股本数的计算方法、 除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于 0 和 1 之间，以使样本股权重 符合权重分配要求。 五、 指数样本和权重调整 1、定期调整 沪深 300 等风险加权指数每季度调整一次，样本股调整实施时间分别是每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。 2 、临时调整 特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其 从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参 照计算与维护细则处理。 当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票 一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算 新进股票的权重因子。