[经济学]金融学第1章 货币制度.ppt

◆国际货币制度形式 从货币发展历史的角度可以将国际货币制度划分成四类： 国际金本位制度、国际固定汇率制度、国际浮动汇率制度 和区域国际货币制度。 ◆国际金本位制度 国际金本位制度的形成，是市场机制作用和价值规律在 国际交换中的必然结果。 ◆第一次世界大战破坏了国际金本位制度，金块本位和金汇兑 本位制度勉强维持着金币本位制度的运行，在银行券大量 流通不断扩大的同时，国际金本位制度的生命力渐渐衰竭。 1929年世界金融经济危机的大爆发，宣告了国际金本位制 度退出历史舞台。 ◆国际固定汇率制度 ◆ 1943年4月7日，基于第二次世界大战胜局已定和战后经 济恢复的考虑，美国政府提出了“怀特计划”，英国政府 提出了“凯恩斯计划”，1943年7月在美国布雷顿森林召 开的44国参加的会议上“怀特计划”得到认可，并通过 “布雷顿森林协定”，建立了以美元为中心的国际货币制 度体系，即布雷顿森林体系。 ◆布雷顿森林货币体系－双挂钩 a.美元与黄金挂钩 b. IMF成员国货币与美元挂钩 c.特里芬难题 美元与黄金挂钩－根据当时1美元的含金量为0.888671克、 1盎司=31.1035克，可以计算得到1盎司黄金＝35美元。 (1)* IMF成员国货币与美元挂钩－其他各个国家根据自己货币的含金量计算出与美元的比率，并且美国政府允许各国中央银行以1盎司黄金＝35美元的官方价格向美国兑换黄金。 特里芬难题－20世纪50年代，美国经济学家罗伯特·特里芬（Robert Triffin）对布雷顿森林体系研究后指出，如果没有别的储备货币来补充/取代美元，以美元为中心的平价体系必将崩溃，因为在这一体系中，美元同时承担了相互矛盾的双重职能，即（1）为世界经济增长和国际贸易发展提供清偿能力；（2）维持美元的币信，保持美元同黄金的汇兑比例。为了满足各国对美元储备的需要，美国只能通过对外负债形式提供美元，即国际收支持续逆差，而长期的国际收支逆差将导致国际清偿力过剩、美元贬值（“美元灾”），无法维系对黄金的官价；如果要保证美元币值稳定，美国就必须保持国际收支顺差，这又将导致美元供应不足、国际清偿手段匮乏（“美元荒”）。美元在布雷顿森林体系下的这种两难处境，就是著名的“特里芬难题”。 ◆国际浮动汇率制度 ◆1976年IMF 的“国际货币制度临时委员会”在牙买加召开 会议，达成《牙买加协议》，同年4月，IMF理事会通过 了IMF协定的第二次修正案，形成了新的国际货币制度— —国际浮动汇率制度。 ◆国际浮动汇率制度中的国际货币储备多元化体系，由于 缺乏统一稳定的货币标准，汇率随经济金融多变引发的 外汇市场动荡在所难免，因而激发了国际热钱的投机冲 动，投机资金介入更加剧了汇率动荡的波幅，对国际贸 易、国际投资和国际经济带来严重的影响。面对汇率动 荡的冲击和国际贸易风险的加大，建立一种共同的货币 制度稳定汇率，从而使国际经济健康发展成为众望所归。 ◆国际区域货币制度 ◆国际区域货币制度也称区域货币一体化制度，是指在一 个区域内相近的多个国家通过协商制定统一货币制度， 共享一个中央银行、使用单一货币流通和管理的货币制 度。目前欧洲中央银行体系和欧元流通，就是国际区域 货币制度的代表。 ◆欧洲货币一体化诞生的欧元，是当前国际货币制度的新 阶段，已经表现出对区域经济和世界贸易的积极贡献， 为其他区域货币合作提供了有益借鉴。中东地区货币一 体化以丰富的石油资源为基础，通过海湾国家银行和阿 拉伯货币基金组织，在稳定成员国汇率、协调货币政策 和调节国际收支平衡方面做了大量工作。亚洲货币合作 在理论上进行了大量的探索，特别是东盟各国在实现自 由贸易区和货币一体化方面有了积极的发展。 1.5中国的货币制度 ◆我国的货币制度大体分为四个阶段：铜本位货币制度、 铜银本位货币制度、银本位货币制度和信用货币制度。 ◆人民币制度 人民币首发于1948年12月1日，标志着人民币制度的正 式建立。 ◆香港特别行政区货币制度 由于历史的原因，我国香港地区曾租借给英国政府， 1997年7月1日，中国政府恢复了对香港行使主权，实 行“一个