布朗运动伊托过程和伊托引理幻灯片.pptVIP

* * * §4.2/4.3 布朗运动、伊托过程和伊托引理 [B.M, It? process and It? lemma] 一、布朗运动 若一个随机过程 1、Z（t）是独立增量过程 ，即 是期望为0， 3、Z（t）是关于t的连续函数 是布朗运动或维纳过程(Wiener Process). 为标准布朗运动， 其中 为服从标准正态分布N（0，1）的随机变量。 满足： 方差为 的正态分布。 则称 当c=1时，称 令漂移率为期望值为a，方差的期望值为b，可得带有漂移的布朗运动X，满足 其中a和b均为常数，z 为标准布朗运动. 带有飘移的布朗运动 定义 离散近似形式为 二、伊托过程和伊托引理 定义 称满足下式的过程为伊托过程 其中a，b是变量x，t的函数，z为标准的布朗运动。 令G(t)=G(t，x(t)), 则过程G(t)也是随机过程满足 伊托引理 设x=x（t）为满足(1)式的伊托过程，G=G(t,x) 为二元函数，且具有连续的偏导数 三、股票价格过程 股票价格过程可用下面的方程来表示： --证券收益率单位时间的方差， --证券收益率单位时间的标准差，简称为证券价格波动率， 故 注：（2）式时间单位通常以年作为单位. z 为标准的布朗运动. 将(2)是离散化，得 其中S--证券价格, u--证券在单位时间内已