会计师事务所规模与审计质量非正相关_基于股权代理成本与代理效率的分析.pdfVIP

全国中文核心期刊 财会月刊□ · 会计师事务所规模与审计质量非正相关 —基于股权代理成本与代理效率的分析 李海燕 谢 宁 李新净 任双梅 （西南财经大学会计学院 成都 610074 ） 【摘要】本文通过被审计公司的股权代理成本来度量审计质量，检验“大所”与“非大所”客户的股权代理成本是否存在 显著差异。结果表明，“大所”客户的股权代理成本并不比“非大所”的低，证明“大所”并没有提供更高质量的审计服务，即会 计师事务所规模与审计质量相背离。 【关键词】诉讼风险 审计质量 会计师事务所规模 股权代理成本 会计师事务所规模与审计质量的关系，自上世纪80 年代 了大会计师事务所并没有保持较高审计质量的动力，由此决 以来一直是审计研究的重点。由于规模大的会计师事务所更 定了会计师事务所规模与审计质量是背离的。 需要保护其声誉，同时一旦审计意见不当而给利益相关者造 2. 独立审计质量与股权代理成本。从公司治理的角度 成损失，其所付出的赔偿往往也更多（即“深口袋”理论，Dye ， 看，独立审计是一种外部治理机制，可以起到降低代理成本的 1993），所以规模较大的会计师事务所（简称“大所”）的审计质 作用。在公司层面上，Jensen 和Meckling （1976）（简称“JM ”）以 量往往更高。但是，也有不少研究发现“大所”的审计质量并不 股权代理成本来衡量股东和企业经营者之间利益冲突的大 比“非大所”（指除了“大所”之外的其他会计师事务所）的审计 小。JM 将股权代理成本归纳为监督成本、担保成本与剩余损 质量高，即会计师事务所规模与审计质量相背离。 失三类，其中，委托人的监督成本和代理人的担保成本是制定 本文认为，独立审计作为一种公司治理机制，其治理效应 和实施委托代理合同的实际成本，而剩余损失则是在合同最 体现在：独立审计可以降低代理成本。审计质量越高，被审计 优但又不完全被遵守和执行时的机会成本，在一定条件下加 公司的股权代理成本越低，因此被审计公司股权代理成本的 大对代理人的监督和约束，可适当降低剩余效率的损失。监督 大小能够反映会计师事务所审计质量的高低。 和约束成本通常是可以控制的，可有计划地进行安排和调整； 一、理论分析与假设的提出 而企业的剩余损失是无法控制的，也无法对其进行安排和调 1. 审计质量的决定因素：诉讼风险还是声誉？我国审计 整，如果一个公司破产，它的剩余损失就是无穷大，所以以可 市场是新兴市场，市场的有效性较差，法律制度也不健全，会 控的监督约束成本去替代无法控制、也难以观察的企业剩余 计师事务所的法律风险比较低（刘峰、许菲，2002），在这样的 损失是必要的。按照JM 的分析，独立审计能够降低股权代理 制度背景下，声誉理论与“深口袋”理论会得出完全相反的结 成本。显然，审计质量越高，对企业管理层的监控力量越强，从 论：声誉理论认为大所会提供高质量审计服务以建立和维持 而更能抑制经理的道德风险，企业的在职消费和效率损失越 会计师事务所声誉，而“深口袋”理论认为低诉讼风险决定了 低，故企业股权代理成本越低代理效率越高。 会计师事务所不会提供高质量的审计服务。那么，究竟是诉讼 3. 假设的提出。基于以上论述，本文提出以下假设： 风险还是声誉起到了决定性的作用？ 假设1：接受国际“四大”审计的上市公司，其股权代理成 刘峰、许菲（2002）的分析表明，我国审计市场上，注册会 本并不比其他上市公司更低。 计师和会计师事务所的法律风险、特别是民事赔偿责任风险 假设2 ：接受国际“四大”审计的上市公司，其代理效率并 近乎于零。刘峰、周福源（2007）认为，一些制度环境因素，特别 不比其他上市公司更高。 是法律风险等因素，是审计质量的决定性