L公司财务状况分析.doc

成人教育学院 毕业论文说明书 题目L公司财务状况分析－从现金流量表的视角 专 业 会计学 班 级 学生姓名 指导教师 2013 年9月 摘 要 【关键词】：现金流量表 现金流 财务状况 目 录 一、引言 1 二、现金流量表的基本理论 2 （一）现金流量表的概述 2 （二）现金流量表的重要性 2 （三）现金流量表在企业财务中的作用 3 三、现金流量表所反映的财务状况指标 3 （一）现金流量表的结构分析 3 （二）现金流量表所反映的财务状况指标 3 （三）透过现金流判断企业的财务状况 4 四、L公司现金流量表分析 5 （一）L公司简介 5 （二）以L公司现金流量表为例分析其财务状况 5 结论 7 主要参考文献 8 致 谢 9  L公司财务状况分析－从现金流量表的视角 一、 2006 年春季开始逐步显现的美国“次贷危机”，在进入 2007 年 8 月后骤然形成了席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场的风暴。2008 年，次贷危机造成了美国股市有史以来最剧烈的震荡和下跌，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司申请破产，美林证券被收购，房利美和房地美被美国联邦住房金融管理局接管等标志性事件更加重了全球金融危机的程度，“次贷危机”这只硕大的美国“蝴蝶” 舞动的翅膀已经波及全球金融市场，乃至蔓延到全球实体经济。虽经各国央行联手注资、美联储降低再贴现利率等干预措施，危机暂时缓解，但其对经济的冲击波仍在继续蔓延，同时全球经济一体化也将放大这场危机影响的深度和广度。 在 2001 年 11 月，曝光了安然公司的会计丑闻。安然事件余波未平，美国上市公司又爆发出一系列极具震撼力的财务舞弊丑闻，由此使纽约股市大跌，造成了国际五大之一的安达信会计公司的破产。即使是一些令人肃然起敬的跨国公司，如微软、思科、波音、通用电气、国际商用机器也频频传出不规范会计问题的新闻。至于 20 世纪 90 年代发生的财务舞弊案件更是不胜枚举，山登公司、阳光电器、废品管理、朗讯科技就是典型代表。国内的财务失真问题也同样日益突出，例如银广厦、琼民源、蓝田股份、渤海集团以及中天勤会计师事务所的财务造假。每一桩造假案件均对投资者的信心产生了不良影响，人们对会计利润指标产生了极度的不信任。 从微观层面来看，随着金融危机的不断深化，货币市场上银行信贷紧缩，企业融资变得更加困难，大量企业特别是实施大规模并购的企业出现了前所未有的资金困难，现金流出出现紧张。从目前情况看，企业的直接融资变得更为困难已成定局，而银行的间接融资仍是我国企业首选和最主要的融资渠道。银行对外向型企业的贷款支持变得越来越谨慎，金融危机导致我国外向型企业所依赖的外部需求市场大幅萎缩，并引发这些企业的资金困难，注重风险管理的银行是很难“雪中送炭”。因此企业应该清醒的认识到：尽管银行的信贷量猛增，但并不是“普降甘霖”，特别是财务指标处于下行趋势中的外向型企业，更应该认识到资金紧缺的局面短期内难以改变，企业面临的不确定和财务风险会进一步加大。 二、（一）IASC）将现金流量定义为现金等价物的流入和流出，排除汇率变动对现金及现金等价物的影响，因为汇率的变动实质上不涉及现金流量的流入与流出。我国会计准则中现金流量指企业因交易或其他事项而引起的现金增加或减少量，即现金流入和流出的数量。所谓现金流量，就是企业现金增加或减少的数量。根据现金流量的概念，现金流量可以划分为现金流入量、现金流出量和现金净流量。现金流入即现金收入，会使企业的现金增加，增加的数量为现金流入量。现金流出即现金付出，是指企业付出的现金，现金付出会使企业的现金减少，减少的数量为现金流出量。现金流入量与现金出量相抵后的差额，称为现金净流量，形态上表现为滞留在企业内部的现金存量。 （二） （） 三、（一）（） 20 世纪 50 年代开始，英国、美国、日本等国家相继进行了金融创新，尤其是近年来，经济活动与金融活动之间的关系日益密切，并出现了从经济货币化向经济金融化过渡的趋势。在经济金融化形势下，企业的效率不再是单纯的企业生产经营个体产出的问题，而是逐渐呈现出多层面、复杂化的特性， 对企业效率评价的市场化经济及对风险和可持续发展的企业价值评价成为投资者 和企业管理者进行决策的关键。因此，可以说，企业价值评价已经步入了更为广阔的领域，并且成为企业理财必不可少的重要步骤之一。由于企业价值评价涵盖了可持续发展和风险要素，因此它能够成为投资者和企业管理者非常重视的经常性工作。企业价值评价运用于企业财务管理的根本目的是以企业价值为依据，科学地进行财务决策（包括投资决策与融