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洛阳钼业控股有限公司拟现金方式购买 英美资源集团巴西铌业公司全部股权项目 资 产 评 估 说 明 中联评报字［2016 ］第1199 号 中联资产评估集团有限公司 中联资产评估集团有限公司 二〇一六年八月八 日 二〇一六年八月八 日 洛阳钼业控股有限公司拟现金方式购买 英美资源集团巴西铌业公司全部股权项目-资产评估说明 目 录 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 1 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 2 第三部分 资产清查核实情况说明 3 一、评估对象与评估范围说明 3 二、资产核实情况总体说明 5 第四部分 评估技术思路 10 一、评估方法的选择 10 二、评估基本假设 10 三、收益法简介 12 四、市场法简介 15 第五部分 宏观形势及行业经营情况分析 17 第六部分 收益法评估技术说明 35 一、净现金流量预测 35 二、权益资本价值计算 48 第七部分 市场法评估技术说明 52 第八部分 评估结论及其分析 61 一、评估结论 61 二、评估结果的差异分析及最终结果的选取 61 三、评估结论与账面价值比较变动情况及原因 61 企业关于进行资产评估有关事项的说明 中联资产评估集团有限公司 洛阳钼业控股有限公司拟现金方式购买 英美资源集团巴西铌业公司全部股权项目-资产评估说明 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 本评估说明该部分内容由委托方和被评估企业共同撰写，并由委 托方单位负责人和被评估企业负责人签字，加盖相应单位公章并签署 日期。详细内容请见本说明最后部分《企业关于进行资产评估有关事 项的说明》。 中联资产评估集团有限公司 第 2 页 洛阳钼业控股有限公司拟现金方式购买 英美资源集团巴西铌业公司全部股权项目-资产评估说明 第三部分 资产清查核实情况说明 一、评估对象与评估范围说明 （一）评估对象与评估范围内容 评估对象是英美资源集团巴西铌业公司（Anglo American Nióbio Brasil Limitada ，简称“AANB 公司”）的股东全部权益。评估范围 是 AANB 公司在基准日的全部资产及相关负债，其中，账面资产总 额 86,438.90 万美元、负债 58,436.10 万美元、净资产 28,002.80 万美元。具体包括流动资产 15,499.40 万美元；非流动资产 70,939.50 万美元；流动负债 4,510.10 万美元；非流动负债 53,926.00 万美元；所有者权益 28,002.80 万美元。 上述资产与负债数据摘自经德勤全球（Deloitte Touche Tohmatsu ） 的巴西分支机构审计的AANB 公司 2016 年 6 月 30 日的财务报表（国 际会计准则）。根据德勤华永会计师事务所（中国）出具的《鉴证报 告及准则差异调节表》，上述国际会计准则的财务报表和中国会计准 则比较不存在需要差异调节的地方（调节金额为 0 ）。本次评估是在 企业经过德勤全球的巴西分支机构审计后的财务数据的基础上进行 的。 上述财务报告的范