天天基金仓位测算周报(截至7).doc

股指稳步上行，基金调仓微弱 　　报告摘要： 　　上周股指稳步上行，偏股型基金调仓微弱。截至2014年7月4日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为86.74%，较上周监测仓位上升0.02%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为73.92%，较上周监测仓位上升0.02%。 　　从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的51.32%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的27.27%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的13.49%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的7.92%。 偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的14.12%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的12.35%和24.12%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的40.59%。 　　从行业配置上看，在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是有色金属、公用事业、食品饮料和采掘等行业。本周，国防军工、有色金属和非银金融等行业有较大幅度的增持，公用事业、农林牧渔和电气设备等行业有较大幅度的减持。本周偏股型基金超配较多的行业为有色金属、公用事业、采掘和食品饮料等行业，低配较多的行业为银行、房地产、商业贸易和化工等行业。 　　基金公司的持仓情况，本期平均持仓最高的5家基金公司依次为汇丰晋信基金、泰信基金、中欧基金、浦银安盛基金和工银瑞信基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为国投瑞银基金、民生加银基金、东方基金、海富通基金和国海富兰克林基金。 　　基金公司的仓位分歧度，本期70家基金公司的仓位标准差为9.19%，与上期相比略有下降，显示出各家基金公司对市场走势的预期逐渐趋于一致，仓位分歧度减小。 　　基金公司的仓位调整情况，本期共有29家基金公司主动加仓，占比41.43%；41家基金公司主动减仓，占比58.57%。加仓幅度前5名的基金公司依次为招商基金、泰信基金、博时基金、华商基金和华安基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为申万菱信基金、国海富兰克林基金、金元惠理基金、东方基金和信达澳银基金。 　　上周股指稳步上行，中证全指收于2911.08点，与6月27日相比上涨2.10%，偏股型基金对此仍维持谨慎态度，调仓微弱。截至2014年7月4日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为86.74%，较上周监测仓位上升0.02%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为73.92%，较上周监测仓位上升0.02%。 　　本周偏股型基金仓位变化微弱，下图中非季度末数值为测算仓位，其余为定期报告公布的真实仓位。本周(2014.6.27—2014.7.4)中证全指上涨2.10%，考虑持仓市值上涨后的预测显示普通股票型基金主动减仓0.21%，偏股混合型基金主动减仓0.38%。(数据来源：Choice资讯) 　　本周341只普通股票型基金中，共有244只基金主动减仓，占比71.55%；而在170只偏股混合型基金中，共有124只基金主动减仓，占比72.94%。 　　表格 1: 普通股票型基金和偏股混合型基金调仓情况 普通股票型 偏股混合型 基金总数 341 170 加仓基金数量 100 47 主动加仓基金数量 97 46 主动加仓基金占比 28.45% 27.06% 减仓基金数量 241 123 主动减仓基金数量 244 124 主动减仓基金占比 71.55% 72.94% 　　数据来源：Choice资讯，天天基金研究中心，截止日期：2014-7-4 　　从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的51.32%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的27.27%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的13.49%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的7.92%。 　　偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的14.12%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的12.35%和24.12%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的40.59%。(数据来源：Choice资讯) 　　从不同规模基金的平均仓位来看，普通股票型基金中小规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为86.89%，规模在30亿至100亿之间的基金平均仓位为85.34%，100亿以上规模的基金的平均仓位为84.01%。偏股混合型基金中中等规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为72.81%，规模在30亿至100亿之间的基金的