白糖套利日报（2011.04.18）.pptVIP

敬请阅读末页重要说明 敬请阅读末页重要声明 结论 敬请阅读末页重要说明 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 敬请阅读末页重要说明 敬请阅读末页重要声明 白糖套利日报（2011.04.18） 中期研究院 农产品部 欧阳玉萍 期现套利成本分析——套利机会 2011年4月18日，白糖1109合约结算价和南宁地区白糖现货价格，期现价差为-311吨，计算持仓成本为292.08吨，套利盈亏为-603.08，暂无期现套利机会。 成本项目 金额 测算标准 交易手续费 4*0.1=0.4 4元 / 手（含风险准备金） 交割手续费 1 1元/吨 运费 20 20元/吨 入库费用 12 12元/吨 检验费 0.7 0.7元/吨 仓储费 66.45 0.4元/吨·天或0.45元/吨·天 增值税 0 0.17/1.17 杂费合计 100.55 资金成本 191.53 5.56%贷款利率 总成本（元/吨） 292.08 结论： 期现套利——无买现货电子盘卖期货套利机会 2011年4月18日，白糖1109合约结算价与南宁地区白糖现货价，期现价差为-311元/吨，暂无期现套利机会。 结论： 1105,1109跨期套利价差扩大，获利平仓离场 2011年4月18日，白糖1105