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壹．退休儲金新制在規劃上的基本需求 一．傳統型儲蓄險投資運作之規劃(一般帳戶)： 二．利率變動型年金投資運作之規劃(一般帳戶)： 三．變額年金投資運作之規劃(分離帳戶)： 四．變額萬能保險投資運作之規劃(分離帳戶)： 五．員工儲蓄信託（個別運用）投資運作之規劃： * 元智大學 教職員工退休儲金新制 規劃報告 規劃整合單位: 公信保險經紀人股份有限公司 退休規劃專屬商品，而非保障規劃商品 商品架構 可攜帶式個人帳戶制 在職期間固定提撥，退休後提供一次提領、年金(月退俸)選項 提供不同風險程度之資金配置選項 基金管理運用 專業公司經營管理 基金運用著重安全性、收益性、流動性且基金運用透明 基金可獲充分保障，不必擔心管理機構經營風險。 參與計劃者的需求 決定投資政策 提供合理的資金運用投資報酬 稅賦優惠 資金來源發生問題時，已提撥部分權益不受影響，計劃仍可持續運作 在無法令規範下 目前台灣市場並無完全符合需求之商品 分離帳戶 (投資型帳戶) 變 額 年 金 變 額 萬 能 壽 險 傳 統 儲 蓄 險 一般帳戶 精選退休金投資組合 福儲信託 利率變動型年金/壽險 開放教職員工得視個人對投資的理解及 風險接受程度自行決定投資標的 貳．退休理財投資工具　 資金投入 依據： 費用率 死亡率 利率等 決定每 人保費 保額 全數由保險公司統籌運用 如：費用支出、進行投資… 退休金帳戶 〈保額〉 儲蓄險： 目前市場上較具競爭力之商品架構為終身增值型(不分紅保單)及分紅保單型, 二者保險商品皆係依據事先確定的預定利率,預定死亡率及預定附加費用率來決定保險費,分紅保單的費率計算基礎比較保守，相對保費比較高；二者保險給付為固定金額。 商品風險: 市場利率回升，報酬率相對滑落:一旦市場利率上揚,終身增值型商品原本固定之增值率因無法適時調升,將導致帳戶價值與一般銀行存款相形失色。 壽險公司經營績效風險:分紅保單有別於強制分紅保單，如果保險公司投資績效不佳，保戶很有可能無法得到分紅，保險公司的財務狀況及經營績效是決定之要件。 貳．退休理財投資工具　 資金投入 全數由保險公司統籌運用 如：費用支出、進行投資… (依宣告利率累積退休金帳戶) 退休金帳戶 行政管理費用 利率變動型年金保險：在年金累積期間，壽險公司根據所收到該保戶交付之保險費，扣除相關附加費用後依牌告利率加計利息，並定期通知保戶；等到年金給付開始時，再依其當時之年金帳戶價值餘額，計算未來得領取之年金。 商品風險: 市場利率不代表宣告利率: 目前宣告利率之計算標準係以不得高於十年期公債殖利率為上限。 壽險公司信用風險:對壽險公司而言，熱銷利變年金將可能面臨很大的資產配置風險。由於大多數保戶購買這類保單，都是儲蓄性質，且說解約就解約，很少長期投資。壽險公司宣告利率高於銀行定存的利率，但是能否找到合適的投資標的、既有流動性、又有收益性，有很大的問題。這是否意味著購買利率變動型年金的保戶可能會有保險公司無法依約償付年金的風險? 壽險公司的風險控管不良，將為未來的清償能力埋下危機。 貳．退休理財投資工具 資金投入 行政管理費用 ETF(美元) 基金連結 標的帳戶 SVSA(美元) 計息標的帳戶 以宣告利率方式 計算本標的之帳戶 價值 退休金帳戶 帳戶 管理 費用 信託帳戶 變額型年金保險：變額年金保險，就是將投資信託原理應用到保險領域中，也是依其保險費累積成持份數或單位數，將投資運用成果歸屬於保戶，其結果與共同基金原理大同小異，只是在稅賦上有明顯差異。對變額型年金保險而言，年金購買人將其所繳年金保險費投資運用，其成果即成為未來年金保險給付財源。 貳．退休理財投資工具 資金投入 行政管理費用 股票 基金 投資 帳戶 貨幣 基金 投資 帳戶 債券 基金 投資 帳戶 平衡 基金 投資 帳戶 退休金帳戶 壽險 保險 成本 帳戶 管理 費用 信託帳戶 變額萬能保險：該險種混合了萬能保險的某些彈性特點與變額保險的投資彈性，其特點包括（1）在某限度內可自行決定每期之保費支付金額。（2）任意選擇調高或降低保額，但仍受最低保額之限制。（3）保單持有人自行承擔投資風險。（4）其現金價值就像變額保險一樣會高低起伏，也可能會降低至零（如帳戶投資結果不良者），此時若未再繳付保費該保單會因而失效。（5）放在分離帳戶中的基金被規定用以支援該基金來源的保單，與保險公司一般帳戶的資產是分開的，故當保險公司遇到財務困難時，帳戶的分開可以對變額萬能保險之保單持有人提供另外的安全邊際。 貳．退休理財投資工具 委 託 人 兼 受 益 人 企　業 員 工 學校 概 括 代 理 人 員工儲蓄信託委員會 受 託 人 銀行信託部 ?員工自提金 ?交付信託資金 ?各項交易指示 基金公司