资讯揭露评监系统对企业盈余管理行为之影响-会计评论.PDF

The International Journal of Accounting Studies 會計評論 ，第 42 期 ，2006 年 1 月 第 1 - 22 頁 資訊揭露評鑑系統對企業盈餘管理行為 之影響 * 張瑞當 國立中山大學 方俊儒 國立中山大學 摘要 企業資訊透明化是提升公司治理的重要源頭 ，證交所最近委託證基會對國 內上市櫃公司進行資訊揭露的評鑑 ，希望藉由企業自行揭露更多資訊 ，引進社 會大眾的監督力量 ，來提升公司治理的效能 。本研究探討該 「資訊揭露評鑑系 統 」的實施 ，是否能有效降低企業盈餘管理的行為 ？並探討該企業資訊揭露評 鑑的結果是否真能有效區別公司盈餘管理程度的差異 。實證結果顯示該評鑑系 統實施後 ，整體而言 ，企業盈餘管理行為已顯著降低 ，其中又以管理當局持股 比率較高的企業 ，受此系統的影響較為明顯 。不過 ，資訊揭露評鑑結果 「較透 明 」及 「較不透明 」的企業 ，在盈餘管理的程度上並沒有顯著差異 ，可能是因 僅將評鑑結果分成 「較透明 」與 「較不透明 」兩組 ，並無法達到明顯區分其盈 餘管理程度的效果 。 關鍵詞 ：資訊揭露 、盈餘管理 、公司治理 * 作者感謝兩位匿名評審所提供寶貴建議 ，惟文中如有任何錯誤 ，全為作者之責 。 收稿 日 ：2005 年 04 月 接受日 ：2005 年 12 月 三審後接受 1 2 會計評論 ，第 42 期 ，2006 年 1 月 Effects of the Information Disclosure and Evaluation System on Earnings Management Ruey-Dang Chang National Sun Yat -sen University Chun-Ju Fang National Sun Yat -sen University Abstract Information transparency enhances corporate governance. In an attempt to improve information transparency of the publicly traded and OTC companies and bring the power of the public into improve ments on corporate governance, the Taiwan Stock Exchange Corporation (TSEC) requested the Securities Futures Institute (SFI)