[经济学]国际汇兑预结算.ppt

第一节 外汇市场及外汇交易 （一）外汇交易室 组织结构： 首席交易员——政策制定者，总体负责 高级交易员——负责大宗交易，具体贯彻首席交易员的交易战略 交易员——直接负责掌握数量较少的头寸。 实习生与头寸管理人员——提供头寸的即时状态，把交易单输入电脑，接电话或操作交易。 外汇交易员必备的基本素质 外汇交易员应具备良好的经济学、金融学知识 外汇交易员应具有很高的英语水平 外汇交易员必须具有严格的止损概念 外汇交易员必须具有冷静的心态 外汇交易员必须具有果断决策的能力 第一节 外汇市场及外汇交易 （二）外汇交易通信系统 路透交易系统、SWIFT、CHIPS、EBS、AMS等 （三）外汇交易程序（具体方式） 银行同业交易 通过外汇经纪人的交易 经济人参与交易方式： ?银行向经纪商询价，然后据其报价决定是否买卖某种外汇及数额。 ?经纪商主动报价，银行如觉得有利就做出接受。 ?订单配对：客户发出订单（交易指令），经纪商将交易条件相符的买方订单和卖方订单配对，分别向双方开出交易确认书，说明交易币种、数额、汇率、交割日、交易银行及帐户等。 外汇银行与一般客户的交易 例 我国银行的外汇宝业务—— 个人实盘外汇买卖： 个人客户在银行通过柜台服务人员或其他电子金融服务方式进行的不可透支的可自由兑换外汇（或外币）间的交易。 个人虚盘外汇买卖，是指个人在银行交纳一定的保证金后进行的交易金额可放大若干倍的外汇（或外币）间的交易。 根据银行当前报价即时成交。 交易者设定交易价格，输入银行计算机系统，其按时间优先顺序排列决定是否受理指令，一旦受理，即按达到或优于外汇交易者指定价格执行交易指令 第一节 外汇市场及外汇交易 ?市价指令：指示经纪人按市场价格即刻成交。 特点：成交速度快；指令下达后不可更改和撤销。 ?限价指令：接受指令者在指令有效期内，必须按照限定的价格或更好的价格成交。 特点：可按预期价格成交；但成交速度相对较慢，甚至无法成交。 ?止损指令：交易者指定一个比银行即时报价更差的止损价格，要求执行者在市场价格达到指定价位更高的水平时买进或更低水平时卖出。 ?取消指令：将以前下达的某指令取消。 第一节 外汇市场及外汇交易 1．关于报价： 双向报价；5-6为数字； 只报最后两位数——小数部分。 USD/JPY 119. 59/89 报：59/89 以美元为中心。如无说明，均是美元标价或非美元标价 第一节 外汇市场及外汇交易 2．交易单位：通常为100万（一手），交易额为其整数倍。 如小规模，应在询价时说明，银行据此调整汇率。 3.交易用语。使用规范的简语： ?one dollar 表示100万美元， ?买：buy、mine、bid、pay 卖：sell、yours、offer、give 第一节 外汇市场及外汇交易 4．交易双方恪守信用 “一言为定”、“我的话就是合同” 外汇交易种类 第二节 即期外汇交易（Spot Exchange Transaction） 即期外汇买卖含义 即期汇率 报价方法 银行间即期外汇业务的操作程序 即期外汇交易的运用 第二节 即期外汇交易（Spot Exchange Transaction） 买卖双方以固定价格成交后，原则上两个营业日内办理交割的外汇业务。 ——现汇交易 ?成交日与交割日（起息日、结算日） ?两个工作日不包括成交当日 ?若交割日逢银行假日，则交割时间延续 交割日（Spot Date) 三种情况： T+2 交割日为成交后第二个营业日 ——普遍应用，尤其欧美 T+1 ——远东使用多 T+0 第二节 即期外汇交易 （一）类型： 根据不同的结算方式——电汇、信汇、票汇，分为： 1．电汇汇率：以电讯方式通知付款的外汇价格。 电汇汇率较高 是外汇市场的基准货币 各国公布的外汇汇率，一般是电汇汇率 2.信汇汇率：指用信函方式通知付款的外汇汇率。 3.票汇汇率：指银行买卖即期汇票的汇率。 第二节 即期外汇交易 （二）即期汇率的折算——两种货币转换 只考虑中间价：求倒数 考虑买入