第4节切线理论.ppt

第四节 切线理论 内容 一. 趋势分析 二. 支撑线和压力线 三. 趋势线和轨道线 四. 黄金分割和百分比线 五. 扇形原理、速度线和甘氏线 六. 应用支撑压力理论应注意的问题 趋势线与轨道线 所谓趋势线就是衡量股价波动方向，其方向可以指明股价的趋势。 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，该上升趋势线起下档支撑的作用； 在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，该下降趋势线起上档反压的作用。 从趋势线有效性来看，所画趋势线被触及的高点（或低点）越多，有效性则越强，预测准确性也越高。  趋势的方向 三种方向：上升方向（Up Trend）；下降方向(Down Trend)；水平方向(Sideway) 价格波动形成“峰（peak）”和“谷（trough）” 后面的峰和谷高于前面的峰和谷，就是上升方向 后面的峰和谷低于前面的峰和谷，就是下降方向 如果后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，趋势就是水平方向 水平方向趋势是容易被投资者忽视的 趋势的类型（级别） 按道氏理论的分类，趋势分为3个类型 主要趋势(Primary Trend)：主要趋势是价格波动的大方向，持续的时间一般比较长 次要趋势(Secondary Trend)：是对主要趋势的调整。局部调整和回撤的过程 短暂趋势(Near Term Trend)：对次要趋势的调整 实际趋势图 支撑压力的概念及其简单判断 支撑位support：当价格下降到某个价位附近时，价格停止下跌。这个阻止证券价格继续下降或暂时阻止价格继续下降的价格位置就是支撑线所在的位置 压力位resistance：当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨。这个阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是压力线所在的位置 不要误解，认为只有在下跌行情中才有支撑线 支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线的相互转化 支撑线和压力线的确认和修正 重点掌握价格的成交密集区： “成交密集区”是一个定性的说法。它所描述的是价格在波动过程中在某个特定的位置附近所持续的时间比较长，进而认为在这个特定位置附近的成交量比较多，交易比较活跃 切线理论 －支撑/阻力线转换 白糖指数 PVC指数 趋势线Trend Line 趋势线是表现证券价格波动趋势的直线.从趋势线的方向中，可以明确地看出价格波动的趋势 在上升趋势中，将上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线 在下降趋势中，将下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线 趋势线示意图 下降趋势线和上升趋势线实例 6.6 切线理论 －趋势线（Trend Line） IF指数 伦敦金现 趋势线被突破后起相反作用 轨道线示意图 轨道线的突破 交叉线示意图 交叉线实例 黄金分割线与百分比线 黄金分割的原理源自弗波纳奇神奇数字即大自然数字，0.6180339……是众所周知的黄金分割比率，是相邻的弗波纳奇级数的比率，反映了弗波纳奇级数的增长，反映了大自然的静态美与动态美。据此又推算出0.191、0.382、0.809等，其中黄金分割线中运用最经典的数字为0.382、0.618，极易产生支撑与压力。　　 单点黄金分割线的适用条件 4.236倍差不多是中国股票市场的“极限” 90％的股票的上升幅度都在4.236倍之内 从这个意义上讲，与国外股票市场相比，在我国市场波动的范围其实是比较小的 单点黄金分割实例1 单点黄金分割实例2 单点黄金分割实例3 单点黄金分割实例4 百分比线、两点黄金分割线画法 图2 两个点黄金分割实例1 两个点黄金分割实例2 两个点黄金分割实例3 扇形线示意图 甘氏线Gann Line 甘氏线分上升甘氏线和下降甘氏线两种，由William D.Gann创立 最重要的是1×1、2×1和1×2 首先找到一个点，然后以此点为起点，按照方式将各条直线直接画到图上 甘氏线示意图 切线理论－甘氏线（Gann Line） 应用切线理论应注意的问题 支撑压力位是否会被突破 支撑压力位的真突破和假突破 支撑线和压力线的多样性 介绍的支撑压力的方法得到的这些位置仅仅是进行参考的价格位置，不能把它们当成万能的工具而完全依赖 实战注意 1、黄金分割线中最重要的两条线为0.382、0.618，在反弹中0.382为弱势反弹位、0.618为强势反弹位，在回调中0.382为强势回调位、0.618为弱势回调位。 2、百分比线中最重要的为50%、33.3%、37.5%、62.5%、66.6%，也就是最当中的五条线，它们最具有支撑与压力的作用。 参考书籍，爱德华和麦吉1948年出版的《technical analysis of stock trends》比较早从理论上对支撑压力进行完整的叙述 百分比线 甘氏线又称角度