2015年上海法院金融商事审判十大案例目录.PDFVIP

2015 年度上海法院金融商事审判十大案例 目 录 1．内幕交易行为人对投资者的损失应承担侵权赔偿责任 ——甲某等诉乙证券公司证券/期货内幕交易责任纠纷案 …………………………………………………………………… （1） 2． 银行向持卡客户发送商业服务性短信是否构成民事侵权的认定原则 ——甲某与乙银行侵权责任纠纷案 ………………………… （8） 3．信用卡遭盗刷非因临时额度期限过长所致 应由泄露密码的持卡人 承担责任 ——乙某诉甲银行信用卡中心信用卡纠纷案 ………………（13） 4．保险理财产品的保险人信息披露义务及其认定标准 ——甲某诉乙保险公司人身保险合同纠纷案 ………………（17） 5．期货从业人员违反从业禁止性规定 订立的委托理财合同无效 ——甲某诉乙某股票期货委托理财合同纠纷案 …………… （21） 6．P2P 网贷平台受让出借人的债权后具有诉讼主体资格 ——甲公司诉乙某等借款合同纠纷案 ………………………（26） 7．车损险合同中对火灾所作解释符合专业含义的，法院应当认可 ——甲公司诉乙保险公司财产保险合同纠纷案 …………… （29） 8．金融机构承担惩罚性赔偿责任应以存在欺诈行为为前提 ——乙某诉甲银行储蓄存款合同纠纷案 ………………… （34） 9．清偿票据贴现担保之债务无法取得票据追索权 ——甲公司诉乙公司票据追索权纠纷案 ………………… （38） 10．夫妻之间的财产侵权不属于商业三者险的赔偿范围 ——甲某诉乙保险公司财产保险合同纠纷案 …………… （43）   内幕交易行为人对投资者的损失应承担侵权赔偿责任 ——甲某等诉乙证券公司证券/期货内幕交易责任纠纷案 【裁判要旨】 本案系我国首起内幕交易行为人被法院判决承担民事赔偿责任 的内幕交易民事赔偿案。内幕交易行为人实施了内幕交易行为且具有 主观过错，如投资者在内幕交易期间进行了与内幕交易品种直接相关 的且主要交易方向与内幕交易方向相反的股票或期货交易，存在损失 的，推定其损失与内幕交易行为之间存在因果关系，内幕交易行为人 应当对投资者承担相应的损害赔偿责任。 【基本案情】 2013 年 8月 16 日 11 时 05 分，乙证券公司在进行交易型开放式 指数基金（以下简称 ETF）申赎套利交易时，因程序错误，其所使用 的策略交易系统以 234 亿元的巨量资金申购股票，实际成交 72.7 亿 元。在当日下午 13 时开市后，乙证券公司在未披露相关事实的情况 下通过卖空股指期货、卖出 ETF 对冲风险，至14时 22 分才公告称“公 司策略投资部自营业务在使用其独立套利系统时出现问题”。同年 11 月，中国证监会对乙证券公司作出行政处罚决定，认定乙证券公司在 内幕信息公开前将所持股票转换为 ETF 卖出和卖出股指期货空头合 约的行为构成内幕交易行为，作出没收非法所得及罚款5.2 亿元等处 1 罚。在乙证券公司错单交易过程中，甲某等投资者认为市场可能有重 大利好消息，且乙证券公司董事会秘书通过媒体否认乌龙传闻，故进 行了相关股票或股指期货合约的交易，造成了损失。甲某等投资者认 为其损失与乙证券公司内幕交易之间具有因果关系，故起诉至法院， 要求乙证券公司承担赔偿责任。2014 年 12 月 26 日，北京市第一中 级人民法院对原告杨某诉被告中国证监会行政处罚、市场禁入决定两 案一审公开宣判，两案均判决驳回杨某诉讼请求。杨某不服上诉。2015 年 5 月，北京市高级人民法院判决驳回上诉，维持原判。 【裁判结果】 上海市第二中级人民法院于2015 年 9月 30 日作出（2014）沪二 中民六(商)初