华师在线金融市场学期末复习详解.docVIP

1、外汇就是以外国货币表示的支付手段。 错?????????????????????????????? 2、甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。 错 3、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。对 4、当利率上涨时，期货价格也随之上升。错 5、欧洲美元期货是一个外汇期货的品种。错 6、股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的金额的乘积。对 7、期权买方承担的风险上限是期权费。对 8、在期货期权中，买方和卖方都无需缴纳保证金。错 9、标准离差既能比较预期收益率相同的投资方案的风险程度，又能比较预期收益率不同的投资方案的风险程度。错 10、β值为0的股票，其预期收益率也等于0。 ??? 错。其预期收益率应等于无风险利率。 11、买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格。错 12、外汇期货是在浮动汇率实行之后，国际汇率市场波动日趋激烈的背景下产生的。对 13、欧洲美元期货是一个外汇期货的品种。错 14、股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的金额的乘积。对 15、期货价格能真实地反映供求及价格变动趋势。对 16、合约的标准化是期货交易得以进行的前提条件。对 17、在两个方案对比时，标准差越大，说明风险越大。错 18、β值为0的股票，其预期收益率也等于0。错 19、CAPM理论告诉我们，波动率越大的股票，其预期收益率应越高。 错。只有系统性风险高的股票才能获得高的预期收益率。而波动率高并不一定等于说系统性风险高，其中有一部分是非系统性风险。 20、为了使你的投资组合的β值等于0.8，你可以将80%的资金投资于无风险资产，20%投资于市场组合。 错。应投资80%于市场组合，20%于无风险资产。 21、境内上市外资股又称H股。错 22、企业债券利率一般低于政府债券。错 23、在金融市场上，金融商品的价格与金融商品的价值无关，完全取决于资金的供求状况。对 24、跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易。对 25、期货合约到期后，所有未平仓合约都必须进行强行平仓。对 26、对于期货交易者来讲，要面临对手违约的风险。错 27、在期货期权中，买方和卖方都无需缴纳保证金。错 28、在两个方案对比时，标准差越大，说明风险越大。错 简答题： 1、简述造壳上市股票公开发行的动作？ 发行公司与主承销商（投资银行）的双向选择； 组建发行工作小组； 尽职调查； 制定与实施重组方案； 制定发行方案； 编制募股文件与申请股票发行； 路演； 确定发行价格； 组建承销团； 稳定价格。 ? 2、简述买壳上市和借壳上市的异同？ 买壳上市和借壳上市的共同点： 1、都是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动； 2、都是为了实现间接上市； 3、一般都涉及大宗的关联交易。 买壳上市和借壳上市的不同点：? 买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。 3、简述股票看涨期权与认股权证的异同。 认股权证是指附加在公司债务工具上的赋予持有者在某一天或某一期限内按事先规定的价格购买该公司一定数量股票的权利。? 共同之处： 两者均是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利。 两者都是可转让的。 ? 区别： 发行者：（一般的）认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的；而期权是由独立的期权卖者开出的。 购买：认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无须交纳额外的费用；而期权则需购买才可获得。 期限：有的认股权证是无期限的而期权都是有期限的。 4、简述股票发行和上市的联系与区别？ 发行和上市的联系： 发行和上市日益趋于一体化。 发行和上市的区别： 第一，在时间上，发行在前，上市在后，狭义的上市仅指证券交易所审批发行公司的上市申请； 第二，发行的主要参与者为发行公司、投资银行、一级市场投资者与其他中介机构；上市的主要参与者是发行公司、投资银行和证券交易所； 第三，证券交易所上市条件不要求公司上市之前必段发行新股，即上市并不要求伴随发行； 第四，发行也不要求必须获得上市，通过私募发行的股票，一般并不在证券交易所上市，甚至也不在柜台交易市场挂牌。 5、简述互换交易和掉期交易的区别。 （1）交易的市场不同 掉期交易是在外汇市场上进行的，没有实质性合约； 互换交易是在互换市场上进行的，有实质性合约。 （2）期限结构不同 传统外汇市场上的掉期交易，通常只是在1年以内的期限结构中进行货币交易； 互换交易主要是对中长期货币和利率的互换。 （3）交易的性质不同 （4）发挥的作用不同 外汇市场中的掉期限交易主要用于进出口商的套期保值和银行与其他金融机构的资金头寸管理； 而互换交易在国际金融市场上， 是降低长期资金筹措成本和防范