2016财务分析期末复习整理推荐.docxVIP

第一章财务分析的基本内涵财务分析是一门综合性、边缘性学科财务分析有完整的理论体系财务分析有健全的方法论体系财务分析有系统、客观的资料依据财务分析有明确的目的和作用财务分析与经济活动分析的区别与联系相同点：分析程序、分析方法、分析形式等不同点： 财务分析与经济活动分析的对象与内容不同 财务分析与经济活动分析的依据不同 财务分析与经济活动分析的主体不同财务分析与会计学、财务管理的关系。财务分析与财务会计财务分析以财务会计核算的报表资料为依据财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析财务分析与管理会计联系： 管理会计在一些步骤上应用财务分析方法 财务分析需要以管理会计资料为依据区别： 理论体系不同 方法论体系不同财务分析与财务管理 相同点： 都以财务问题为研究对象 不同点： 财务分析与财务管理的职能与方法不同 财务分析与财务管理研究财务问题的侧重 财务分析与财务管理结果的确定性不同 财务分析与财务管理的服务对象不同 第二章财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果会计资产负债表的不足应付帐款等属于经营决策，不属于融资决策应强调现金的重要性营运资本需求（WCR，Working Capital Requirement）：支持经营活动的净投资WCR =流动性资产 – 流动性负债流动性资产：应收帐款、存货等非货币形式流动资产流动性负债：应付帐款等不支付利息的自发性融资投入资本=资产净值现金+WCR+固定资产现金单列，突出其重要性占用资本短期借款+长期负债+权益资本平衡式投入资本=占用资本所有占用的资本均要计算成本第三章财务报表分析常见的危险信号财务报表本身的局限性1. 财务报告未披露企业的全部信息；2. 已披露的会计信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；3. 管理层的各项会计政策的选择，可能使财务报表扭曲企业的真实情况财务报表的可靠性问题常见的危险信号：1. 财务报告的形式不规范；2. 要注意分析数据的反常现象；3. 要注意大额的关联方交易；4. 要注意大额资本利得；5. 要注意异常的审计报告。财务指标的经济假设问题需先消除不同企业或不同时期的规模差异再进行比较。比较基础问题本公司数据、同业数据、计划预算数据。连环替代法资料： 某企业2014年和2015年有关材料费用、产品产量、材料单耗和材料单价资料如下： 指标 2014年 2015年材料费用（元） 4000 4620产品产量（件） 100 110材料单耗（千克） 8 7材料单价（元） 5 6要求：分析各因素变动对材料费用的影响程度。 步骤：（1）指标分解 材料费用＝产量× 单位产品材料费用 ＝产量× 材料单耗× 材料单价 （2）建立指标体系 基期材料费用＝基期产量× 基期材料单耗×基期 材料单价 ＝100 ×8 ×5＝4000（元） 实际材料费用＝实际产量× 实际材料单耗×实际 材料单价 ＝110 ×7 ×6＝4620（元） 分析对象＝实际材料费用-基期材料费用 ＝4620－4000＝620（元）（3）连环顺序替代基期指标体系： 100 ×8 ×5＝4000 （元）替代第一因素： 110 ×8 ×5＝4400 （元）替代第二因素： 110 ×7 ×5＝3850 （元）替代第三因素： 110 ×7 ×6＝4620 （元）（4）确定替代结果产量影响：4400－4000＝400 （元）材料单耗影响：3850－4400＝－550 （元）材料单价影响：4620－3850＝770 （元）（5）检验分析结果 400＋（－550）＋770＝620 （元）第四章适中的固流结构政策－固定资产存量与流动资产存量的比例保持在平均水平，这种情况下，企业的盈利水平一般，风险程度一般。保守的固流结构政策－流动资产的比例较高，这种情况下，由于增加了流动资产，企业资产的流动性提高，资产风险会因此降低，但可能导致盈利水平的下降。激进的固流结构政策－固定资产的比例较高。这种情况下，由于增加了固定资产，会相应提高企业的盈利水平，同时可能导致企业资产的流动性降低，资产风险会因此提高。资本结构和资产结构相适应情况保守结构主要标志：用一部分长期资金满足流动资产的资金需要。结果：（1）企业风险极低；　（2）资金成本较高；　（3）筹资结构弹性弱。稳健结构主要标志：企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要由非流动负债来满足。结果：（1）财务信誉优异；　（2）负债成本相对较低，具有可调性；　（3）资产结构和资本结构