厂长和经理的财务知识培训教学讲义.pptVIP

资产负债表解读 财务报表一边是资金的筹集，一边是资金的运用，即企业从哪里拿到资金，又如何运用这些资金？资金一般来自于两个方面：一个是借来的，一个是自筹的——即负债与权益。 二、财务报表的有关知识 资产负债表解读 资产的总额体现了企业拥有多少资产，以及经营规模的大小。 在资产类里面，可以看到两类，一类叫做流动资产，一类叫做固定资产。资产类里面主要分析的是资产的变现能力，即变成现金的能力。 二、财务报表的有关知识 资产负债表解读 在资产里面变现能力的首选是流动资产，流动资产里面的项目又根据变现能力的程度来排列。 现金的变现能力最好，银行存款加现金，就构成了货币资金，货币资金的流动性最强、赢利性最弱； 二、财务报表的有关知识 资产负债表解读 其次是应收账款、应收票据，要看它占销售额中的比重是不是很大； 例1：某企业今年利润增加了50％，销售额翻了三倍，而应收账款翻了四倍，企业的投入增加了一倍。 该企业是以牺牲效率换取了利润的增长，实际上加大了企业风险。 二、财务报表的有关知识 资产负债表解读 第三个要关注的是存货。 存货是企业管理的重点，其变现能力受市场影响，存货的准确也影响利润。 下面主要谈谈存货的管理。 二、财务报表的有关知识 7、经营的五大奥秘 这就是循环的安全性问题。那么，这个安全性体现在哪些方面呢？ 首先，它体现为企业的经营循环能够顺利完成，就是说从现金到资产到现金这样的一个循环能够兜得回来； 其次，还体现为这个循环的结果应该至少与投入资金等量。 如果循环断掉，安全性没有了，那么不仅你的赢利目标达不到，甚至可能连本金和原始投资都收不回来。 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 （2）经营循环的增值 我们投资企业、经营企业的动力，就在于通过投资和经营能带来利润，即实现增值。 如果我们投入了100元现金，最后只收回了100元，就表明我们的投资连资金的时间价值（利息）都没有收回，更没有产生增值。 而没有增值，作为理性的经济人，就失去了投资的意愿和需求，最终我们无法将企业经营下去。 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 因此，企业的增值涉及的要素不仅是本金部分，还有高于本金之上的增值部分。 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 （3）经营循环的顺畅 循环顺畅，实际就是要求企业的生产经营合理有序地进行，要求生产经营的整个循环在合理的时间内完成，要求不论是资金筹集、原材料供应，还是产品生产、产品销售、资金回笼，都要在规定时间内按质按量完成。 一旦某个环节出现停滞，比如原材料供应不足、产成品滞销、应收账款回收困难等，都会影响循环的完成，影响企业经营的效果。 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 在实际经营中，存在一种误区，认为生产经营链越长，企业的赢利点就越多，对企业赢利水平的提高就越有利。 比如说，一个企业从事服装生产，它可能就想再介入服装的批发零售，或者介入上游原材料如布料的生产。 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 但是，我们应该看到，虽然生产链越长，赢利点就越多，可是并不一定就能带来更多的利润。 因为循环拉长了，企业完成一个经营循环所需的时间和资金越来越多，循环中可能遇到的影响因素也就越多，循环的顺畅性就越难保证，从而导致一个循环下来所实现的赢利和得到的增值现金就不尽如人意了。 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 （4）经营循环的速度 循环的速度，也可以说是循环的效率或资金周转速度。它有两种表达方式： 一是，一定时期内（比如说一年内）整个循环过程进行了几次； 二是，实现一个完整的循环过程需要多长时间。 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 循环速度的快慢，对企业赢利水平的影响非常大。在毛利率相同的情况下，资金周转速度越快，赢利水平越高。 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 举例来说，有两个企业，投资规模都是100万元，毛利率均为20%，在一年的时间内，一个企业的经营循环过程完成了一次，则其实现的毛利为20万元；而另一个企业经营循环的过程完成了两次，在不考虑利润再投资的情况下，其实现的毛利为40万元。 一、财务的基本概念和理念 很明显，后者的赢利水平远远高于前者，企业经营循环的速度与企业的赢利水平是一个正相关的关系。 7、经营的五大奥秘 当然，也并不是说经营循环的速度越快的企业，其利润就一定越高，企业的赢利水平还要考虑其规模与毛利率的影响。 比如一家生产大型电力变压器的企业，从订单下来进行生产到最后资金收回可能要两年的时间，而居民区的一家小超市也许只要两周。那么，是不是我们就不能投资变压器厂而只能投资超市了呢？ 一、财务的基本概念和理念 7、经营的五大奥秘 当然不是这样的。虽然超市的循环过程时间短、速度快，可是变压器的毛利率可能大大高于经营超