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第９卷　 第５期 南京 审计 学院学报 Ｖｏｌ．９，Ｎｏ． ５ ２０１２ ９ Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｎａｎｊｉｎｇ Ａｕｄｉｔ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ｓｅｐ． ２０１２ 年 月 ， 企业财务预警的研究方法及其改进 ———基于文献综述 鲍新中，何思婧 （北京科技大学 东凌经济管理学院，北京　 １０００８３） ［摘　 要］企业财务预警研究方法经历了趋势分析、判别分析、人工智能技术、传统方法的改进和前沿技术的采 用四个发展阶段。作为方法的改进，基于聚类、粗糙集、神经网络的财务困境预警方法更具有科学性。 ［关键词］财务预警；研究方法；趋势分析法；判别分析法；人工智能；聚类；粗糙集；神经网络 ［中图分类号］ ［文献标识码］ ［文章编号］ （ ） Ｆ２７５．５　 　 Ａ　 　 １６７２ ８７５０ ２０１２ ０５ ００６０ １１ 财务预警是多年来学术界研究的热点之一，国内外学者期望能够通过研究发现企业出现财务困 境的原因，以便能够建立某种模型对这种现象进行预警，为企业决策者提供强有力的决策工具，及时 避免财务困境的发生。企业财务困境的出现是一个逐步发展的过程，过程缓慢并且不易被察觉，但是 在发展过程中的每个阶段都会表现出各种各样的征兆，如果能够及时识别这些征兆并采取相应的措 施，便可以有效地降低企业发生财务困境的概率。因此，财务困境的预测便成为国内外学者广泛关注 的领域。 一般财务困境预测研究的基本思路是：首先确定需要的指标体系；其次选择合适的研究方法；再 次构建模型；接着搜集并运算数据；然后检验模型的使用效率与正确率；最后做出评价。一套财务预 警系统的优劣决定于两个关键点：一是指标体系的建立，二是所选择的研究方法。在确定恰当的预警 指标体系基础上，选择合理的研究方法对财务预警的效果是至关重要的。本文就是针对财务预警理 论被提出以来国内外专家学者所采用的各种研究方法展开分析和评述。 企业财务困境预测始于２０世纪３０年代，经过半个多世纪的发展，企业财务预警领域的研究日渐成 熟。通过回顾国内外财务困境预警相关文献，本文发现，企业财务预警研究方法经历了趋势分析、判别 分析、人工智能技术、传统方法的改进和前沿技术的采用四个发展阶段。第一个阶段是２０世纪３０ 年代 至６０年代，学者们采用的方法是趋势分析，即主要对财务指标的特征和趋势进行分析；第二个阶段是２０ 世纪 年代至 世纪末，学者们采用的主要方法是判别分析，包括单变量判别分析、多变量判别分析； ６０ ２０ 第三阶段是２０世纪末至２１世纪初，学者们采用的主要方法是人工智能技术，包括人工神经网络、案例 推理分析、生存分析和基于概率的随机游走估计；第四阶段是 世纪初至今，这一阶段学者们致力于对 ２１ 传统方法的改进和对前沿技术的采用，包括系统模糊优选与神经网络、粗糙集与神经网络、仿真技术等 等。表 为笔者按照发展阶段总结的 世纪 年代以来国内外学者研究方法概览。 １ ２０ ３０ ２０１２ ０１ １１ ［收稿日期］ ［基金项目］中央高校基本科研业务费专项资金资助项目（ＦＲＦＢＲ１００１６Ａ） ［作者简介］鲍新中（１９６８— ），男，江苏宜兴人，北京科技大学东凌经济管理学院副教授，博士，主要研究方向为财务数据挖掘； 何思婧（１９８８— ），女，江西南昌人，北京科技大学东凌经济管理学院硕士生，主要研究方向为财务数据挖掘。 ·６０ · 表１　 国内外学者研究方法概览 时期 主要技术基础 主要研究方法