信用风险缓释工具CRM会计税收制度相关问题研究.PDFVIP

信用风险缓释工具（CRM） 会计税收制度相关问题研究 2012.07.02 中市协研 中市协研 中市协研 2012-A-082012-A-08 CRM课题研究组长： 时文朝　中国银行间市场交易商协会 CRM课题研究副组长： 冯光华　中国银行间市场交易商协会 CRM课题研究政府特邀代表： 孔　燕　中国人民银行金融市场司 高　晟　中华人民共和国财政部税政司流转税处 李红霞　中华人民共和国财政部会计司准则一处 冷　冰　中华人民共和国财政部会计司准则一处 张维华　国家税务总局货物和劳务税司营业税处 黄　直　中国银行业监督管理委员会业务创新监管协作部 夏　晨　中国证券监督管理委员会机构部 贾　飙　中国保险监管管理委员会资金运用监管部 CRM会计税收制度相关问题研究子课题单位参研专家： 中国建设银行（组长单位）：王勇、陈建良；中债信用增进投资股 份有限公司：任龙、张弘强；国家开发银行：郭际、黄岩；摩根大 通：胡文涛；汇丰银行：王晓霞、吴建；中信证券：韩冬、杨丰、 李晔；德勤华永：顾、张捷、傅杉杉；毕马威华振：王立鹏、杨 权林、戴英先、梁达明、童晓兰。 统稿人：包香明、罗志云、邵诚、王冬丽、孙睿 内容提要 内容提要 为满足市场参与者通过市场化工具有效管理自身信用风险的急迫需求，2010 年10 月29 日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）组织市 场成员研究推出中国版的信用衍生产品：信用风险缓释工具（Credit Risk Mitigation，以下简称CRM）。CRM 的上线不仅是满足市场参与者有效管理信用风 险的需要，而且也是贯彻落实党中央、国务院关于 “积极扩大直接融资，显著提 高直接融资比例”方针政策的需要，对于有效防范系统性风险，促进宏观金融平 稳发展具有重要作用。CRM 上线以来，市场运行健康平稳。为服务市场需要，进 一步推动 CRM 业务规范、健康、持续发展，交易商协会组织市场成员针对 CRM 会计税收制度展开研究。针对CRM 会计处理和税务征管的特点，课题组深入分析 市场的实际需求，遵循立足实需、满足监管、注重实效的原则，为相关主管部门 出台配套政策提供政策依据，为市场参与者合规开展CRM 相关会计处理、依法缴 纳税款提供参考。 本报告从CRM 推出的市场意义出发，分三部分对CRM 会计处理及税收处理进 行了研究。其中，第一部分主要论述CRM 推出的市场意义、产品分类、CRM 运行 相关机制安排，目前的发展状况和面临的问题。第二部分，借鉴国际传统信用衍 生产品——信用违约互换（Credit Default Swap，CDS）——在会计处理方面的 国际经验，结合CRM 与CDS 的区别深入分析CRM 的会计属性分类。在此基础上， 本报告对 CRM 作为衍生金融工具和财务担保合同的不同会计处理方法进行详尽 的介绍。在信息披露方面，本报告详细介绍了公允价值层级选择的依据，并就相 应层级的信息披露做了详细阐述。第三部分主要针对CRM 税务征缴问题，通过梳 I 内容提要 理国内现行税法相关规定，借鉴国外对于CDS 的税务处理经验，给出CRM 流转税 方面、所得税及印花税方面的相关政策建议，为税务部门明确CRM 纳税方法提供 参考。 关键词：信用风险缓释工具（CRM） 会计 税收 II 目 录 目 录 一、 信用风险缓释工具（CRM）产品概述1 （一）信用衍生产品概述1 1. 信用衍生产品定义 1 2. 国际信用衍生产品市场发展历程 2 （二）我国推出信用风险缓释工具（CRM）的背景、意义和条件3 1. 推出CRM 的背景 4 2. 推出CRM 的市场意义 5 3. 推出CRM 的市场条件 6 （三）信用风险缓释工具（CRM）的产品结构和相关机制安