原创力文档- 9
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- 2018-03-31 发布于天津
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第二章模型文回的研究上序列的料普遍具有以下性波而改波具有很的持性即集效料分配具厚尾性即峰度大於首先波之度即件酬的波要著不同空下所生的不同事件而有著不同的化如同上的效果股在景差震的比大景好震比治小其次所的集效表示即使在不同市或下波皆著政立大具有群聚的象句大波跟著大波而小波跟著小波最後厚尾性表示料的波幅度大容易出端值分布比常分配高且窄於高峰分配在解了上述性後美得主於年提出一描序列料波特性的量模型自我件模型自此之後衍生展出多探波件共和件相的模型到一般化的自我件模型再多量的模型到多量的件相矩模型本篇文章
第二章 模型文獻回顧
財務的實證研究上，時間序列的資料普遍具有以下性質:
(1) 波動 (Volatility) 會隨時間變動而改變。
(2) 波動具有很強的持續性，即「叢集效應」( Volatility Clustering ) 。
(3) 資料分配具厚尾性質，即峰度大於 3 。
首先，波動之測度即為條件變異數 (Conditional Variance) 。資產報酬的波動
應該要隨著不同時空下所發生的不同事件而有著不同的變化。如同財務上的槓桿
效果 (Leverage Effect) ，
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