齐思考创未来-香港集思会.DOCVIP

就巩固香港的人民币离岸中心地位 香港集思会作出第三轮建议 人民币存款额五年内增至2万亿 把握机遇、创造条件，提供突破性服务 （2011年1月4日）近期投资者对人民币的兴趣日益增加，本港的人民币存款额亦急剧上升。2010年11月底本港的人民币存款额已接近2,800亿元，比2009年底增加了2,169亿元，而2010年11月的单月增幅更高达625亿元。以目前增长势头来看，香港集思会相信，本港的人民币存款额可于五年内增加至2万亿元，与现时在港的美元存款额相约，届时市场上的人民币投资产品将会更多元化，为香港建设为人民币离岸中心创造有利条件。 为把握这发展机遇，乘势而上，香港集思会人民币课题组于今天（1月4日）发表题为《巩固香港的人民币离岸中心地位》的研究报告，提出五项具体建议，希望进一步发挥香港优势，透过推动人民币跨境贸易、人民币区域化等措施，积极提升人民币在贸易结算和投资方面的功能，促进人民币成为区域性货币，藉以巩固香港作为人民币离岸中心的地位。 这五项建议不但有利香港的经济发展，又配合国家政策，同时亦能为海内外投资者及进出口企业（包括中小型企业），提供高效能的突破性服务。 香港集思会人民币课题组成员包括黄启民、李婉如、梁家齐及陆伟棋等学者及财经业界人士。 香港集思会的五项建议包括： 由交易所提供对冲人民币汇率的工具 香港集思会建议由港交所提供人民币NDF（Non-deliverable Forward — 不交割远期人民币合约）。目前在港的28万家中小型企业中，不少在内地进行生产及采购活动。现时可对冲因人民币波动而引致的汇率风险工具不多，利用交易所买卖人民币NDF，可提高市场信息透明度；同时，中小企可透过实时报价系统，作出计价和定价的决定，减低汇率风险，以便促进以人民币计价和结算的跨境贸易活动。 香港集思会人民币课题组成员、香港大学商学院名誉副教授黄启民认为：「交易所可提供标准化、小额合约的人民币NDF买卖途径，为未能参与场外交易的中小企提供另一个具透明度和开放的交易平台，满足他们对对冲人民币汇率的需求。」 建立人民币支付结算系统的跨境联网 香港集思会建议在现有基础上，积极扩展本港的人民币实时支付及结算（Real Time Gross Settlement, RTGS）系统，与区内的支付系统建立跨境联网，除处理现有货币（港元、美元、欧元、人民币）外，可加入新台币、韩圜和其它区内货币，在亚洲时区内于香港与人民币进行外汇及债券交收。这个多币种支付的安排既可便利人民币跨境贸易，亦有助香港发展成为亚太区的人民币支付及结算枢纽，巩固香港人民币离岸中心的地位。 香港集思会人民币课题组另一成员李婉如指出，香港的法律保障了在港经过RGTS进行的交收，是最终及不可撤回的，消除了交易可能无效的风险。因此香港应进一步发挥这个优势，扩展本港的人民币RTGS系统，吸引跨境人民币贸易利用香港的多币种平台进行结算。 设立粤港人民币FDI项目表，为外商提供「绿色通道」 按国家「十二五」规划中的七大新兴产业，包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造业、新能源、新材料，以及新能源汽车，加上基础建设、高端服务业及其它提升现代化生产体系的投资项目，香港集思会建议粤港双方设立人民币外商直接投资（Foreign Direct Investment, FDI）项目表，加快立项和审批，允许境外投资者于外汇管理局备案后，直接汇入人民币资金。 就设立「绿色通道」，课题组成员梁家齐认为具有多重战略意义：「人民币FDI有助减低国家外汇储备增长速度、规范人民币回流的用途，并协助国家达到『十二五』规划的策略目标，促进新兴产业的健康发展。」 他并指出，粤港两地可藉此配合国家推动珠三角地区经济转型的政策，加强两地的经济融合；人民币FDI更可让投资者善用境外的人民币资金，参与广东省现代化建设和经济升级转型所带来的机遇，提升人民币投资的回报，提升人民币在国际间的功能。 加速深化香港人民币债券市场 香港集思会建议特区政府向国家财政部争取，定期在港发行不同年期的人民币国债，以便建立人民币债券收益曲线（Yield Curve），作为其它债券和金融资产厘定价格的标准。 该会亦建议港交所及证监会检讨现行上市规条，简化及豁免部份申请程序，便利企业在港发行人民币债券，在港交所挂牌买卖，为人民币FDI项目融资。同时，为发展香港成为境外人民币债券交易中心，政府可透过针对性措施，包括分阶段达至完全豁免向企业征收持有人民币债券所得利息的利得税，以鼓励海内外企业参与香港的人民币债券市场。 推动境内企业「走出去」 香港集思会建议粤港以试点形式，为广东省企业提供便利，简化以人民币对外投资的手续，从而吸引企业透过香港在海外进行直接投资（Overseas Direct Investment, ODI）。人民币ODI为中