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广东天安新材料股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见 光大证券股份有限公司： 现对你公司推荐的广东天安新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票申请文件提出反馈意见，请你们在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你们的回复后，将根据情况决定是否再次向你们发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会审核人员。 规范性问题 关于发行人4种主要产品直销、经销的主要客户情况，以及个人经销商及现金销售情况：（1）发行人家居装饰饰面材料、薄膜及人造革产品采用直销终端客户和专业市场开发经销商的方式进行销售；汽车内饰饰面材料产品销售模式主要为直销。请发行人补充披露4种主要产品的直销、经销模式下收入构成情况，补充说明4种主要产品的直销、经销模式下前五名客户情况（合并口径，并打开单体的明细情况）及销售情况（占该种产品的销售比例、占营业收入的比例），补充分析4种主要产品是否存在客户集中的情况，补充分析4种主要产品直销、经销销售占比波动的原因。请保荐机构和会计师核查并发表意见。（2）对于各主要产品前五名直销客户，请发行人补充说明直销客户的具体情况，直销客户采购发行人产品的原因，直销客户采购金额是否与其实际需求相匹配。请保荐机构和会计师核查发行人直销客户采购发行人产品是否真实，说明核查方式、过程、取得的证据、结论，补充提供取得的依据资料。（3）对于各主要产品前五名经销客户，请发行人补充说明该类产品经销商的具体情况，机构经销商的具体情况及销售情况，个人经销商的具体情况、代理发行人产品的原因、销售及回款方式情况、个人经销商是否与发行人及其关联方存在关联关系，经销商销售发行人产品的情况（包括客户情况），是否能取得报告期内各期末经销商对发行人产品的库存情况；补充披露个人经销商的具体情况。请保荐机构和会计师核查发行人经销客户销售收入是否最终实现，说明核查方式、过程、取得的证据、结论，补充提供取得的依据资料。（4）报告期内，发行人存在现金收支的情况，主要原因是为了提高收付款效率，公司对部分经销商的小额销售及零星费用支出使用了现金收支。请发行人补充说明报告期内现金收支的具体情况；对于现金销售，请发行人补充披露具体情况，发生原因，对现金销售的规范情况，相关内部控制情况，保荐机构和会计师对现金销售的核查情况及结论；对于现金支出，请发行人补充说明具体情况，发生原因，相关内部控制情况。请保荐机构和会计师核查并发表意见，说明核查方式、过程、取得的证据、结论，补充提供取得的依据资料。（5）请保荐机构核查发行人各主要产品不同销售模式下前五名客户之间是否存在关联关系、前十名供应商之间是否存在关联关系、各主要产品不同销售模式下前五名客户及前十名供应商之间是否存在关联关系或重叠情况、各主要产品不同销售模式下前五名客户及前十名供应商是否与发行人及其关联方存在关联关系。 关于细分收入变动：（1）发行人目前主要采用多品种、小批量生产的柔性化生产模式。请发行人补充说明产品订单的特点，报告期内确认收入的产品订单的数量和构成情况。请保荐机构核查发行人产品订单数量和构成是否符合业务特点。（2）从细分收入来看，发行人家居装饰饰面材料产品和汽车内饰饰面材料产品报告期内收入增长迅猛，薄膜产品和人造革产品报告期内收入逐年下降。请发行人按照主要产品依次分析各主要产品报告期内收入波动的原因；依次补充说明各主要产品不同销售模式下前五名客户的变动情况及原因；依次补充说明各主要产品销售金额增幅较大的客户（并说明是否为各主要产品的前五名客户）采购增加的具体原因、是否符合客户的实际需求。请保荐机构和会计师核查并发表意见，补充核查非前十名客户但销售金额增幅较大的客户与发行人是否存在关联关系。（3）请发行人补充披露其他业务收入的具体内容，前五名客户的具体情况（补充说明合同构成情况），其他业务收入确认的方法；其他业务成本核算及结转的方法，其它业务成本构成情况；其它业务产生的毛利情况及占营业利润比例，其他业务毛利对净利润的影响，补充分析其他业务毛利率的合理性。请保荐机构和会计师核查发行人其他业务客户与发行人及其关联方是否存在关联关系，其他业务客户与发行人的交易是否符合正常业务需求，其他业务核算的合规性，其它业务贡献毛利的合理性。（4）请发行人补充说明是否对客户的应收款购买信用保险。 发行人报告期内收入呈增长趋势，但净利润却波动较大。请发行人补充说明报告期内净利润波动的原因，补充说明报告期收入变动和净利润变动的匹配性。请保荐机构和会计师为确认发行人收入的真实性、准确性、完整性所采取的核查措施、核查方法和核查结论，并发表明确意见。 关于成本的归集与核算是否合规：（1）