狮王黄金——贵金属延期产品优势以及客户开发和维护.pptVIP

国内现有贵金属交易市场概况 上海黄金交易所：现货买卖、延期交易交收、交易制度完善，门槛较期货较低，适宜于各类客户参与。 上海期货交易所（黄金期货、白银期货）：期货交易、到期交割、风险大、门槛高，适宜于高端投机客户和套保客户。 商业银行：纸黄金、账户金、积存金，适宜于一般客户入门参与。 我国现有贵金属市场的交易产品及品种 上海黄金交易所 上海期货交易所:黄金期货、 白银期货； 上海证券交易所：黄金ETF； 商业银行 金店：品牌金、银制品，金银饰品 2013年我国贵金属市场的改革与创新 上海黄金交易所于2013年1月1日下调延期类交易手续费，将延期类手续费上限设定为万分之八，并于5月31日推出周五夜市； 上海期货交易所于2013年7月5日推出期货夜盘连续交易，首批试点品种为黄金、白银。 上海证券交易所联合上海黄金交易所成立的首批黄金ETF于6月24日开始募集，募集成立后，两只黄金ETF均将在上海证券交易所挂盘上市，投资者可以像买卖股票一样在二级市场进行黄金交易 。 现货延期交收业务 延期交易的定义： 以保证金交易方式进行交易，客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费（简称延期费）机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。 现货延期的定位： 既能满足现货商的贸易、套保功能，又满足专业机构以及个人投机者投机功能的现货延期市场，同时引入延期补偿费平衡供需。 上海黄金交易所投资类产品 概念案例解析——看涨金价 买入黄金 操作：某客户在330元/克买入开仓1手au(t+d) ，订了一份330元/克买入1千克黄金的合同； 持仓：持有多头1手（价值33万），支付20%的保证金（订金）6.6万，可以当天申请交割，也可以继续持有该合同，延期履约； 盈亏：当价格涨至340元/克时，这份合同升值了（340-330）*1000=1万元； 兑现：可以选择在340元/克，补足剩余资金，当日下午15:00-15:30申报交割提取实物；同时也可以将该合同进行转让，也就是卖出平仓； 注：黄金的最小申报量为1千克、白银的最小申报量为15千克；自然人客户不能交割白银。 概念案例解析——看跌金价 操作：某客户在340元/克卖出开仓1手au(t+d)，持有再340元/克卖出1千克黄金的合同； 持仓：持有空头1手（价值340万），交给金交所20%的保证金（订金）6.8万，客户可以选择在当天申报卖出交割，也可以延期履约。 盈亏：价格跌至330元/克时，该合同实现盈利（340-330）*1000=1万元； 兑现：客户可以向上海黄金交易所指定交割仓位入库黄金，在当日下午15:00-15:30申报交割卖货。可以选择在330元/克转让该卖出合同，也就是买入平仓； 注：已经出库的黄金不能再次入库交割。 递延产品价格形成机制 交易机制 客户交易常见问题 延期交收业务的特点及优势 T+D 以保证金方式进行交易，保证金比例15%~20%；可放大5倍-6.6倍，节约财务成本。 可以买入开仓，也可以卖出开仓可跟踪价格走势及涨势跌势，都有盈利机会。 可以当日开仓，当日平仓。T+0也可以当日开仓，任意一天平仓。变现灵活方便。 可以当日开仓，当日申报交割，也可以任意一天申报交割。出入库方便，对产金企业，用金企业都带来诸多好处。 以延期补偿费方式平衡供需矛盾。T+D：按持仓总金额的日万分之二，客户与客户之间相互补偿；T+N：根据持仓总金额，下一个单月、双月的1%相互补偿。 商业银行开展贵金属递延业务的意义 1-4-1“黄金T+D”是商业银行集结高端客户、增加存款、创中收的大金矿！ 集结高端客户：上海黄金交易所“一户一码”的交易规则，决定了客户只能在同一时间选择一家银行开户交易，客户一旦参与交易，就有可能成为银行的忠实客户，并且随着交易资金的不断增多还可以实现商业银行资产存量的增加。 增加存款：“黄金T+D”业务属于保证金业务，引导客户必须时刻保证账户上有充足的资金作为风险资金，培育客户良好的交易方式，这无疑是银行的储蓄存款。 创造中间收入：进行“黄金T+D”交易，收取开、平仓双向手续费，培育客户顺势而为的交易方式，频繁的小消耗可以为银行带来持续的中间业务收入。 （一）商业银行黄金业务继续保持较快增长，市场份额稳步提升。 2011年商业银行黄金总成交量（含自营和代理）4800.56吨，同比增加1276.11吨，增长36.21%，占黄金市场总成交量的64.54%，同比提高了6.29个百分点。 （二）商业银行业务分化，综合性扩展和专业性深入同时进行。