技术知识转移与科技金融.ppt

（4）银行关注哪些风险信号？ 不良的信用记录 自身融资额偏大或者对外担保过多 企业财务制度不规范 销售收入连续出现下滑且毛利率明显降低 股东抽逃资金 企业生产场地闲置或被其他企业租赁 企业遭遇行业调控或突发性事件 企业的上下游遭遇危机 三. 科技企业融资手段及策略 股权投资尽职调查 三. 科技企业融资手段及策略 融资理念 商业计划书 长期战略规划 项目融资说明书 资金供应者 专业的咨询和顾问 4．企业管理者/融资服务 做好融资工作的六大要素 三. 科技企业融资手段及策略 无形资产可质押的价值基础:超额收益性和财产属性，财产权的可让与性确保了其质押的可行性 质押的无形资产必须具备要件，所有权之外的财产权、可转让性、合法有效（地域性和时间性）。 非专利技术或商业秘密，不适合质押。 2004 年6 ，“蒙牛乳业”在香港挂牌上市 蒙牛上市之路（1） 100% 66．7% 99 年1 月，蒙牛乳业有限责任公司100 万元 99 年8 月蒙牛股份1,398 万元 10 个自然人发起。管理技术人员及邓九强、谢秋旭 2001尝试上市渠道（创业板、主板、民间、香港二板） 2002 年6月摩根士丹利、鼎晖投资、英联国际 9月金牛（英属维京群岛） (BVI) 15 高管 银牛16关联 5万美元 蒙牛乳液 开曼6月 1000 毛里求斯2,597 蒙牛股份 股权拆分 “金牛”与“银牛” 认购 A 类股5,200 股——一股十票， 持股9.4% 投票权51% 三家机构 认购 B 类股48,980 股——一股一票研究 持股90.6% 投票权49% 530 美元/股的价格，2,597 万美元 市场操作 开曼公司用机构的投资购买毛里求斯股份，毛里求斯公司购买内蒙蒙牛66.7股份 对赌 次年业绩达标，1：10转换且管理层可面值认购普通股，但金银牛合计持股不超过66% 模式 产品 原理——样品——小试——中试——工艺——稳定性、可靠性——检测、认证——试用、试销 服务 创意来源——业务设计标准化流程化——商业模式分析、优化——示范应用——推广 目标（三化） 批量化、标准化、规模化 （六）如何运作项目 项目的定位及模式 项目定位（三提） 提出 提炼 提高（技术水平、可用易用、投资可行性） “三个爸爸”空气净化器上市半年，月销2000台。 3个月内拿到1000万美元风险投资（高榕资本张震） 30天内京东众筹1100万元 投资人要听什么 投资人最不擅长的是什么？（专业内容） 投资人最擅长的是什么？（财务判断） 投资人听不懂什么？（技术内容数据） 投资人能听懂什么？（客户体验） 如何运作项目 The Voice国外：广告、付费下载、门票 好声音 中国：制播分离，广告分成；选手签约以及签约后的商业演出等全产业链 定位准确：不以貌取人，只用声音打动人 名人效应：刘欢、那英、庾澄庆、杨坤 互动营销：体验过程，调动各方参与的积极性 创投关注的几个要素 侧面 财务：资金需求量，运作规划 技术：技术，能力，样品，产品 市场：产品形式，营销方式 管理：人员规划，组织架构 特性 新奇古怪强 如何运作项目 门户、搜索改变了传媒， 即时通讯改变了社交 互联网在改变金融 （一）互联网金融 四.互联网及供应链金融 用互联网“开放、平等、协作、分享”的理念和精神去经营金融 利用大数据、云计算等手段应用金融 四.互联网及供应链金融 （一）互联网金融 （一）互联网金融 四.互联网及供应链金融 传统金 融体系 与第三 方支付 传统金融 服务体系 第三方支付 主营 业务 吸储、投资与理财 网络支付与 银行卡收单 利润 来源 利息收与中间业 务收入（8：2） 支付费率与增值 类服务 主要 服务 对象 普通用户与 大中型企业 普通用户与中小企业 提供 服务 标准化 订制化 主要 手段 互联网+移动支付 移动支付 相互 关系 为第三方支付提供金融通路 为金融体系提供更广 泛的受理场景 结论 有益补充和必然趋势 优势：业务创新与 灵活服务 余额宝=第三方支付+货币基金 （一）互联网金融 四.互联网及供应链金融 2015年2月 累计上线约1627家 累计452家平台提现困难或者倒闭、跑路 死亡率27.78% 联想投资银豆网、联想控股战略投资翼龙贷 联想之星领投P2P平台银豆网（2014年9月 ，1000万元投资银豆网）银豆网2014年2月份上线，网站半年的撮合融资额2.1亿元 2014年11月3日，联想控股战略投资翼龙贷（ 2007年成立） P2P 中国进化里程碑： 四.互联网及供应链金融 序号 联