国家电网智能电表招标数据.docVIP

2011年国家电网前四批智能电表招标的市场规模达到43,911,738只。其中，2级单相智能 HYPERLINK /list.aspx?keyword=电能表 \t _blank 电能表为主要的智能电表招标产品，2011年前四次招标中，2级单相智能电表市场规模达到39,699,619只，占当期所有整体智能电表市场规模的90.41%。 本报告从国家电网智能电表的招标数据入手，描述了中国智能电表行业的发展现状和发展趋势，并重点分析了行业竞争格局和业内重点公司的详细情况。 行业竞争格局方面，在国网2011年前四次招标中，中标国网智能电表招标项目的企业共有65家。以所有智能电表中标数量计算的结果来看，行业市场集中度不高，行业CR10为46.37%，CR5仅为28.18%，行业处于开放竞争状态；中标份额大于5%的公司仅有四家，这四家公司分别为林洋电子、威胜集团、科陆电子和三星电气。 在国家电网2011年前四次招标中，威胜集团累计中标的智能电???表总数量为2,663,597只，占全部招标智能电表数量的6.07%，其占有率排在当期第二位。此外，最高端产品0.2S级三相智能电表，威胜集团中标份额占据绝对的多数。在国家电网2011年前四次招标中，威胜集团累计中标的0.2S级三相智能电能表总数量为12734只，占全部招标数量的99.17% 三星电气电能表产品主要包括智能电能表、普通电子式电能表等。2010年，公司生产智能电能表3,324,504台，销售2,386,120台，实现销售收入36419.42万元。在国家电网2011年前四次招标中，宁波三星电气累计中标的智能电能表总数量为2,433,237只，占全部招标智能电表数量的5.54%，其占有率排在当期第四位。目前三星电气在建年产650万台智能电表项目，预计该项目2013年可达产。 招标量仍持续高增长，全年增速预计30%以上。此次招标2级单相智能电表共1102万个，占10年全年的26.6%;1级三相智能电表共 74.20万个，占10年全年的22%。今年前三标合计招标中，2级单相智能表共招3270万台，占10年全年的78.8%;1级三相智能表共招331万台，占10年全年的98%。另外，从招标的时间分布来看，今年的招标较去年更为密集。因此我们预计，今年将会有5次智能电表的集中招标，而招标总量的全年增速将达到30%以上，其中，单相表将达到30%以上，三相表或将超过40%。 招标价格同比大幅上升，仍保持了稳步攀升的态势。由于去年的低价中标规则以及此后导致的一系列事故，今年国网招标已由去年的单一价格标准转而更重视产品的质量。通过改变招标规则，电表价格在今年前两标已有较为明显的回升，第三标仍延续了前两标的趋势，同比有所上升。 各大厂商份额均有下降，浩宁达扩张迅速。从厂商来看，相较于第二批中标情况，本次中标的前十大厂商份额环比均有一定幅度的下降。在单相表方面，科陆电子由5%下降至5%;林洋电子由7.27%下降至5.34%;威胜集团由7.39%下降至5.41%。在三相表方面，华立仪表由8.6%降至4.28%;三星电气由10.01%降至2.98%;林洋电子由13.11%降至9.26%; HYPERLINK /list.aspx?keywords=正泰 \t _blank 正泰电器由9.91%降至1.65%。而不同于大厂商的份额下降，浩宁达在2级单相表的市场份额由3%升至5.39%，位居第二;在1级三相表的市场份额也由7.6%提升至9.83%，位居第四。 市场集中度下降。进入11年后，智能电表行业的市场集中度分别较此前有较大幅度的下降，其中，2级单相表(前十厂商份额之和)由10年第三批之前的平均70%以上降至此后的40%-50%;1级三相表(前五厂商份额之和)由10年第四批前的65%以上降至此后的55%左右。而今年第三批的市场集中度又开始出现较明显的下降，2级单相由50%降至48.8%，1级三相由56.3%降至52.6%。 募投项目逐步投产或将导致行业产能过剩。通过对多个智能电表上市公司的投资项目进行整理，我们发现，11年和12年将是智能电表的大规模投产和达产期。其中，科陆在10年的增发项目将带来460万台的扩产，林洋电子的上市募投项目也将带来550万台的产能，三星电气也将扩产650万台，浩宁达也已新增产能188万台。对这些上市厂商的产能数据进行分析，目前产能合计为1668万台，未来扩产合计1848万台，增幅达到100%以上。而10年全年需求仅不到5千万台。我们认为，随着大厂商的投资项目逐步投产，未来行业或将面临产能过剩，行业内整合或将是新趋势。 2010年国家电网智能电表招标盘点 华泰证券研究报告：2010年国家电网智能电表招标盘点：11月25日，国家电网公司集中规模招标采购201