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云海金属公司深度研究报告成本优势明显盈利大幅提升

002182.SZ / 2016 2015 9.34 32%8.2 1.2 1.3 40% 8366 4653 17 10 7 2015 17 57% 16.4 0.7 0.93 28% 8013 1287 16-18 EPS 0.45 0.61 0.89 PE 41 31 21 2014A 2015E 2016E 2017E 2018E 3215.68 3112.67 3416.39 3896.77 4410.40 (%) -13.56% -3.20% 9.76% 14.06% 13.18% EBITDA() 230.97 242.23 303.33 355.63 423.65 () 27.64 30.14 143.99 196.32 286.08 (%) 9.04% 9.04% 377.80% 36.34% 45.72% EPS / 0.09 0.09 0.45 0.61 0.89 P/E 116.50 154.05 41.73 30.61 21.00 P/B 3.53 5.09 4.05 3.57 3.05 EV/EBITDA 18.30 24.15 21.96 18.56 15.30 4 5 5 6 7 SURFACE 9 10 10 11 11 1 4 2 5 3 5 4 % 6 5 7 6 % 8 7surface 10 8 11 1 6 2 8 3 9

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