第六讲银行管理的主要方面.pdf

第六讲银行管理的主要方面 一、银行管理的目标和基本原则 二、资产管理 三、负债管理 四、资产负债综合管理 五、资本管理 六、表外管理 七、国际业务管理 一、银行管理的目标和 基本原则 目标是银行市场价值的最大化 银行市场价值V= ∑[D n n/(1+r) ]， 其中D =R -C -H -T ，r=i+g 。 n n n n n 基本原则：盈利性+安全性+流动性 “三性”原则与银行市场价值的关系 衡量银行盈利性的基本指标： ——股权盈利率或普通股收益率（ROE ） 等于银行净收益与（普通股）股权资本之 比。 —— 资产盈利（收益）率（ROA ）等于 银行净收益与银行总资产之比。 衡量银行安全性的一种指标：普通股乘数 （EM ） EM等于银行总资产除以（普通股）股权 资本额。 ROE ＝ROA ×EM 衡量银行流动性的基本指标：流动性缺口 （未来一定时期内银行资金使用与资金来 源之差） 核心存款与总资产的比率（暂设为CAR ）； 贷款总额与总资产的比率（暂设为LAR ）； 贷款总额与核心存款的比率（暂设为 LCR ）。显然，LCR=LAR/CAR 核心存款 core deposits ： 稳定和可预测的存款，主要来源于居 民和小企业，对市场利率变化不敏感，是 银行可靠的资金来源。 ——据罗斯《商业银行管理》术语表 还可以将银行价值V看作是企业的三种金 融决策的函数,亦即是其投资决策I、融资 决策F和盈利决策D 的函数 V=f(I,F,D) 投资决策对应“资产管理” 融资决策对应“负债管理” 盈利决策对应“资本管理” 二、资产管理 早期的资产管理思想 资产选择理论下的管理思想 信息不对称经济学下的管理思想 早期资产管理思想 侧重流动性管理 ——真实票据说； —— 资产转换理论； ——预期收入理论 真实票据说 可追溯到亚当·斯密的《国富论》一书。 认为银行应尽可能发放短期贷款，并且应与商 品周转相联系，亦即，以真实的商业行为为基 础，以真实的商业票据为凭证，从而保证贷款 可以随着商品的周转而自动得到偿还。 有助于银行稳健、安全地经营 但无法满足其他贷款需求；也未考虑到存款的 稳定余额和银行存在的基本理由；亦未必总可 保证自偿性。 资产转换理论 认为只要银行持有的资产可以顺利地变现，实 现资产的转换，就可以很好地保持流动性。 转换方式：证券出售； 向央行申请贴现贷款。 银行资产业务范围得以扩大 但是无法保证变现时不遭受资本损失（要求资 产质量高和市场环境稳定）；还受制于中央银 行的货币政策（贴现率提高的风险）。 预期收入理论 认为银行放款能否如期收回，归根到底是 由借款人未来收入保证的，亦即，只要借 款人未来收入有保证，则可以放心地予以 贷款，并可以要求分期偿还。 银行业务范围进一步扩大。 但是对借款人未来收入的预测无法保证总 是准确的；同时，期限长对流动性仍有影 响。 资产选择理论下的管理思想 从风险-收益角度出发的一般原则： ——在满足流动性前提下尽量减少现金持有； ——尽可能选择信誉好而又愿付高息的客户； ——尽可能购买收益高、风险低的证券； ——通过资产多样化降低风险，同时又不要 损失专业化的优势 续前1 流动性管理的基本做法 ——保留一定的现金