六福比率分析.PPT

4.3純益率(1) 定義：用以測試企業經營獲利能力的高低，淨利率越高表示企業獲利能力越好。 公式一：稅後純益/餐旅與旅遊收入淨額x100%(課本公式) 公式二：稅後純益/銷貨淨額x100%(公司公式) 說明: 此公司帶入的銷貨淨額為營業收入 算法：(單位:新台幣仟元) 99年度＝120,542 / 1,020,313 x100%=11.81% (公式一答案，與財報不符) 99年度＝120,542 / 2,596,671 x100%=4.64%(公式二答案) 98年度＝(-147,266) / 694,310 x100% =-21.21% (公式一答案，與財報不符) 98年度＝(-147,266)/ 2,072,740 x100% =-7.10%(公式二答案) 4.3純益率(2) 財報上數據：99年度＝4.64% 　　　　　　 98年度＝-7.10% 兩年比較：99年的純益率優於98年。 小結：稅後純益的差異導致純益率的變動。因98年的稅後純益為-147,266(千元) ，99年為120,542(千元) 。導致98年純益率呈現負的，意即公司該年的獲利狀況不好。而99年純益率有所提升，代表公司的獲利能力有所增加。 4.4每股盈餘 定義：公司當年度賺得的淨利全數分配給股東，而持有一股的普通股股份可分享多少淨利，雖然損益表會報告當期淨利或淨損總額，但普通股股東更關心的是其持有之股份每一股的淨利是多少，因此每股盈餘是評估公司獲利能力非常重要的指標。 公式：每股盈餘=(稅後純益-特別股股利)/加權平均已發行股數 (課本與公司公式相同) 算法：(單位:新台幣仟元) 99年度＝(120,542-0) / 290,241= 0.42 98年度＝(-147,266) / 290,241= -0.51 財報上數據：99年度＝0.42 ； 98年度＝-0.51 兩年比較：99年的每股盈餘優於98年。 小結：在加權平均已發行股數與特別股股利不變的情況下，因稅後純益明顯差異。可看出99年的股東們可以獲得的每一股的淨利較佳。 4.5每股淨值 定義：即每股普通股的帳面價值。 公式：每股淨值=(股東權益-特別股)/普通股股數 (課本與公司公式相同) 算法：(單位:新台幣仟元) 99年度＝3,937,775 / 290,241=13.57 98年度＝3,817,329 / 290,241=13.15 財報上數據：99年度＝13.57 　　　　　　98年度＝13.15 兩年比較：99年的每股淨值較98年多出0.42。 小結：因為98年的股東權益比99年少。而在股東權益裡顯示98年的累積虧損比99年要來的多。因此99年普通股的帳面價值比98年高。 五.現金流量 現金流量是指公司在某一段期間內（通常為一年或一個營業週期）現金收取和支付的狀況。它通常可作為公司財務強度的指標。 5.1現金流量比率 定義：現金流量比率是用來衡量營業活動所產生的淨現金流量與流動負債之比例。 公式：營業活動淨現金流量/流動負債×100% (課本與公司公式相同) 算法：(單位:新台幣仟元) 99年度＝253,590/1,741,935×100%＝14.56% 　 98年度＝205,802/1,213,490×100%＝16.96% 財報上數據：99年度＝14.56% 98年度＝16.96% 兩年比較：99年比98年的現金流量比率少了2.4% 小結：表示該公司以營業活動產生現金來償還短期負債之能力下降。 5.2淨現金流量允當比率(1) 定義：現金流量允當比率用來衡量長期現金流量是否足以支應資本支出及現金股利等現金之需求。 公式：近五年營業活動淨現金流量/近五年（資本支出＋存貨增加額＋現金股利）×100％＝近五年營業活動淨現金流量/近五年(購置固定資產＋存貨增加額＋現金股利) ×100% (課本與公司公式相同) 算法：(單位:新台幣仟元) 99年度＝(253,590＋205,802＋159,653＋237,026＋403242)/〔170,457＋215,274＋374,913＋278,938＋513,205)＋(16,697＋0＋577＋0＋1,612)＋0〕×100% ＝1,259,313/(1,552,787＋18,886＋0)×100% ＝1,259,313/1,571,673 ×100%＝80.13% (與財報不