风险最小化的PTA套期保值比例.docVIP

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2018-05-08 发布于四川
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风险最小化的PTA套期保值比例.doc

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风险最小化的PTA套期保值比例 —计量经济学模型在PTA套期保值中的应用报告摘要套期保值是期货交易的主要功能，利用期货交易进行套期保值也是商品上下游厂商参与期货交易的主要目的。PTA期货交易的推出为PTA上下游厂商提供了套期保值的工具，使投资者有条件有效的进行风险管理。在套期保值的操作当中，套期保值比例的确定是其核心问题。本文利用计量经济学中的OLS、ECM和GARCH模型，在数量方面计算套期保值的比例，以最大幅度的降低保值风险，并且比较了不同模型的套期保值比例和不同保值期限的保值效果。引言由于期货价格与现货价格的走势基本一致，期货交易存在着套期保值的功能。套期保值就是在期