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盈余管理 2006年4月 框架 Ⅰ.什么是盈余管理？ Ⅱ.如何进行盈余管理? Ⅲ.盈余管理案例分析 Ⅰ.什么是盈余管理？ 1.简单的盈余管理模型 2.盈余管理基本特征 3.盈余管理能否肃清？ 4.盈余管理是好，是坏？ 5.盈余管理的目的 6.国内、外盈余管理的实务性动机 1.简单的盈余管理模型 美国会计学家凯瑟琳（Katherine.Schipper）认为盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的的控制对外财务报告的过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。 美国会计学家斯考特（William.K.Scott）认为盈余管理是指在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择是经营者自身利益或（和）企业市场价值达到最大化的行为。 2.盈余管理基本特征 1.盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。 2.从一个足够长的时间来看，盈余管理不会影响实际的盈余，但会改变实际盈余在不同的会计期间的反映和分布。 3.盈余管理的主体是企业管理当局。 4.盈余管理的客体是会计方法、会计估计和交易时点，但最终对象还是会计数据本身。 5.盈余管理的目的既明确又非常复杂。 3.盈余管理能否肃清？ 盈余管理的现实可能性： 选择会计政策的自由与空间 交易安排及内部政策的控制 重大经济事项的决策权限 4.盈余管理是好，是坏？ 盈余管理是一把双刃剑，关键是盈余管理要能反映企业的发展前景。 正面效应：合理适度范围内，传递内幕信息的一种工具，既保护管理当局利益与企业稳定发展，又维护其它利益相关者的利益。 负面效应：超过一个合理的度时，妨碍会计信息的中立性，误导投资者，影响证券市场资源优化配置的功能。 5.盈余管理的目的 盈余管理目的的两个层次 ： 终极目的 ：获取私人利益，如报酬的增加、在职消费层次的提高以及政治前途的发展等。 具体目的 ：一般是以促进企业发展为中介，以达到公司规模扩张之后管理者终极目的的实现。一般表现为四个方面：筹资 、避税 、获取政治成本、规避债务契约约束 。 6.国内、外盈余管理的实务性动机 国外常见的盈余管理动机： 债务合同规定 管理人员报酬 公司管理权的争夺 减税避税 影响市价 其他考虑 Ⅱ.如何进行盈余管理? 盈余管理的类型分析 盈余管理的方法 盈余管理的具体手段 一、盈余管理的类型分析 盈余管理的动机决定着盈余管理的类型，基于业绩考核、获取信贷融资、发行股票和政治目的，盈余管理的表现形式多种多样。 大致可以划分为三种类型，即： 利润最大化 利润最小化 利润平滑 二、盈余管理的方法 在会计政策允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整，主要包括： 会计政策调节盈余水平 调节企业生产经营及交易活动 关联交易调节会计结果 三、盈余管理的具体手段 利用收入调节利润 利用费用调节利润 资产重组 关联交易 潜亏挂账 资产评估消化潜亏 亏损清洗 利用非经常性损益 会计政策变更及追溯调整 人为调节收入确认 提前确认 延后确认 凭空制造收入 人为调节费用确认 费用资本化 递延当期费用 潜亏挂帐 提前确认费用 夏新电子股份有限公司（600057） 第一部分 夏新电子的背景介绍 夏新电子基本情况 夏新电子的股价表现 媒体对夏新电子的评价 夏新电子的经营理念 夏新一位中层人士称：“应该说我们是‘追利族’，哪里有高利润，我们就往哪里钻，幸运的是，我们每次都能成功。” 公司决策人士也曾在媒体回应道：任何企业都应该做产业的投机者，因为每个产业都有兴衰，企业只有把握住产业机会，才能创造财富和价值，因此是否能抓住投机的机会是企业成败的关键。 夏新电子的特点 上市七年业绩三次大变脸。 1997年“夏新电子”在上海证券交易所挂牌上市，1998年每股净利润高达1.02元。1999年每股收益迅速下降至0.11元，随着2000年和2001年两年连续亏损，夏新戴上“ST”帽子。2002年每股收益高达1.69元，02-03年共赚取净利润11亿元。2004年，它又不行了，第三季度亏损4163万元、每股亏损0.10元。 产业投机者。夏新97年上市时自称主业是生产录像机的，还研发出世界首台光盘录像机。98年转型生产影碟机捞了第一桶金，又因影碟机迅速衰落导致业绩亏损戴上ST帽子；99年2亿配股资金多数砸向无绳电话机、家庭影院，这一次夏新没把业务做起来。最后还是在2002年靠手机暴富两年，而今又濒临亏损绝境。为了再一次崛起，“夏新电子”既推3G手机，又搞3C融合，还投资1.75亿与南汽合作生产汽车车身，谁也不知道“夏新电子”现在的主业与未来的主业是干什么的。 第二部分 夏新电子的盈余管理方法分析 夏新电子的盈余管理方式 夏新电子的盈余管理方式（续） 管桵媻衮箍漃騪絶肹異奶閭恈犑岃忼哘獓膦莳聀絟歕燩膦蘲迟