2012年钢材市场三季度季报.ppt

近期钢厂运行状况回顾 ：前期追补 近期钢厂运行状况回顾 ：冷热品种追补 近期钢厂运行状况回顾 ：生产方面 近期钢厂运行状况回顾 ：订单组织 近期钢厂运行状况回顾 ：库存方面 四季度钢厂政策诱涨因素：成本抬升 四季度钢厂政策诱涨因素：订单转好 热卷方面：除九月份河钢已定结算价格外，其它各厂目前均未出台结算政策。据测算，6-9月份下列主导热轧钢厂到市场成本价赢利分别为-44元/吨、170元/吨、68元/吨、-113元/吨。一般情况下，市场一级协议户今年操作均以快速出售订单合同、锁定利润为主，若如此操作，商家仍有百元上下的赢利空间。冷轧方面：6-9月份下列主导冷轧钢厂到市场成本价赢利分别为144元/吨、300元/吨、375元/吨、195元/吨。 今年3月份以来全国日粗钢产量持续攀升，至5月上旬，破纪录的达到204.5万吨，其中重点企业达169.8万吨。然而，随着市场价格的持续下跌，钢厂生产积极性减弱，日粗钢产量震荡回落。据钢协最新统计，9月中旬重点钢企粗钢日产152.27万吨，旬环比下降2.73%，全国估算值为185.65万吨，旬环比下降2.01%。值得关注的是，自3月份以来，全国非重点企业日产量持续保持高位运行，即使市场价格大幅快速下跌的8、9月份，依旧保持较高的生产积极性。 据钢协统计数据显示，2012年1-7月份累计，重点统计钢铁企业钢材销售直供数量为9733.1万吨，占全部钢材销售量的比重为33.9%，较去年同期36.3%的比重下降了2.4个百分点。 本网统计，自五月份开始，钢厂直供比例开始走低，由此对现货市场的供应量加大。以热卷品种为例，从五月份至七月份，钢厂对市场的订货比例要求上升了15.38个百分点。而后钢厂发现市场价格一路下跌，拼单保价只能使市场更趋于恶化，由此出现了小幅的停产检修，供应比较收缩。 钢厂今年以来生产量持续走高，而市场需求减弱，此种情况下，厂内库存持续高位运行。据中钢协最新统计，中旬末会员企业钢材库存量为1160.13万吨，较上期末下降3.8%，较年初增加35.37%，中旬库存虽有下降，但仍处于较高水平。后期供需无法改善，厂内库存高位运行将是常态。 9月初旬以来港口现货矿价大幅反弹，近日虽有小幅回落，但较前期低点，仍有20美元/吨的涨幅。据相关报道，FMG矿石到岸成本在85美元/吨，所以外矿跌破90美元后快速反弹不无道理。中国冶金矿山企业协会周四表示，中国约40%的铁矿石矿山已经停止生产，因为铁矿石价格滑坡导致企业陷入亏损，矿成本支撑力较强。后期在矿商与国内钢企控制权角色并无转换的情况下，矿价跌矿成本较为艰难。加之，马上进入冬季，北方钢厂将进行适量冬储，有助于原料价格的稳定，后期矿价有望在100-120美元/吨的区间震荡。 钢厂订货比例逐月缩小，加之前期政策较好，十月订单组织难度减小。据目前了解，十月份各厂订单组织将基本完成，好于前三个月。出口方面，本网统计17家主要热卷钢厂9月出口计划量为51.1万吨，环比增加15.7万吨，据传北方一某大型钢厂接单价为500美金。并且，据钢厂方面透露，沙钢、本钢等热卷产品十月出口订单均有20万吨左右，虽对国内市场来说可谓“杯水车薪”，但向好的趋势将对市场信心有所提振。 1 2 3 4 5 6 2012年三季度钢市先跌后扬 政策效应或在四季显现 产量或降 为保明年订单 三季度钢厂政策向好 矿石先跌后弹 四季度有望横盘整理 经济下滑 中央微调决心不动 地方大规模投资 国际钢市震荡运行 产量负增长 1、 从2011年至今，铁矿石呈现平台式下跌行情，三个平台分别是170,140,110美元/干吨，平台震荡时间9个月。 2、2011年10月快速下跌70美元/干吨，2012年8月快速下跌50美元/干吨，两次反弹幅度为30美元/干吨左右。 3. 判断接下来铁矿石围绕110美元/干吨的平台震荡，较大的不确定因素为国外矿山产能的释放速度与国内钢厂高炉的开工情况。 矿石价格先跌后扬 矿石近期横盘整理 9月末，普氏指数为106.5（62%澳矿），9月的最低点高了17.75，但是相比6月末的135.25点，低处28.75。9月的最低点相比6月末，则降低了46.5。 今年1-9月，铁矿石港口库存一直在1亿吨左右徘徊，目前34个港口库存维持在10520万吨左右，相比6月末，则增加450万吨左右。 国际干散货市场持续低迷，9月末BDI指数报收744点，相比6月末，降低了250点，降幅25%。9月初最低点曾达663点。但是值得注意的是，随着铁矿石市场的回暖，最近海运市场略有恢复。 矿石库存居高 海运持续低迷 数据显示，8月我国铁矿石原矿石产量为1.1656亿吨，同比增加10.4%。1