大市导航 有色金属百川钴价在近期第三次调价上涨.PDFVIP

2016 年07 月20 日 大市導航 有色金屬：百川鈷價在近期第三次調價上漲 國內市場對於鈷的看漲情緒濃厚。此輪國內鈷價的上漲主要源自於國際市場鈷價的回暖。同時，市 場也逐漸認識到鈷金屬在新能源汽車產業鏈中所起的重要作用，紛紛對鈷金屬的價值的進行重估。 國內下游應用廠商紛紛提升庫存量，鈷在國內的庫存將進一步減少。 風險提示：中國A 股回檔風險導致估值下降。 造紙：溶解漿產業鏈集體喊漲，利好相關生產企業 今年上半年溶解漿價格同比漲幅超10% ，7 月份以來連續喊漲幅度高達300 元/噸 ，漲幅加大。溶解 漿與棉漿為替代品，下游為粘膠纖維，今年以來棉花和粘膠纖維漲價幅度均超過溶解漿。溶解漿漲 價一方面由於國內供需仍有缺口，而進口溶解漿受反傾銷限制，另一方面溶解漿生產的粘膠纖維具 備舒適阻燃等優異特性，消費升級拉動需求的增長，因此我們預計漲價可持續性較強。關注受益公 司標的：華泰股份，青山紙業等。 風險提示：宏觀經濟嚴重惡化，新業務進展不達標。 農業：強制免疫政策或面臨重大調整，豬瘟藍耳市場格局變化不一 近日農業部、財政部針對人大會議中關於強制免疫政策的提案做出答覆，擬於2017 年開始實施完 善後的動物疫病防控政策，強制免疫病種、補助政策、撲殺政策等方面或面臨重大調整。 此次調整或使得持續4 年之久的藍耳、豬瘟兩大病種的去留問題落定，此前山東、海