工程经济学第七章财务评价.ppt

项目经济效果评价 财务评价 国民经济评价 第七章 项目财务评价 第一节 财务评价概述 财务评价的含义 财务评价就是按照国家现行的财税制度和价格体系，分析计算项目直接的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力和财务生存能力等财务状况，判定项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策和银行审贷提供依据。 财务评价的内容 盈利能力分析 清偿能力分析 生存能力分析 第一节 财务评价概述 财务评价的作用 考察投资经济效果 用于制定适宜的资金规划 为协调国家和企业利益提供依据 财务评价的过程 1、预测基础数据，编制辅助报表 2、编制基本报表：现金流量表（项目投资、项目自有资金、投资各方）、利润及利润分配表、财务计划现金流量表、 资产负债表、借款还本付息估算表 3、计算评价指标，评价财务状况 4、进行不确定性分析 5、做出财务评价的最终结论 财务评价的辅助报表 表B1、表B2 建设投资估算表 表B3 建设期利息估算表 表B4 流动资金估算表 表B5 投资计划与资金筹措表 表B6 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 表B7基1 外购原材料估算表 表B7基2 外购燃料动力估算表 表B7基3 固定资产折旧估算表 表B7基4 无形及其他资产摊销估算表 表B7基5 工资及福利估算表 表B7 总成本费用估算表(生产要素法) 表B8 总成本费用估算表(生产成本加期间费用法) 项目财务评价方法与指标体系 第二节 财务预测 项目投资估算及资金筹措预测 营业收入与营业税金及附加和增值税预测 总成本费用预测 项目投资估算及资金筹措预测 一、应编制的报表 建设投资估算表表B1表B2 建设期利息估算表表B3 流动资金估算表表B4 项目总投资使用计划及资金筹措表表B5 二、投资估算的级别和误差 数量级估算:误差大于30%,可否定项目，参考性指标 研究性估算:误差30%左右,可否定项目，参考性指标 初步估算:误差20%左右, 决定项目是否可行依据之一 确定性估算:误差10%左右，可对项目做出最终决策 详细估算:误差为5%左右,可用于招投标、签订合同 项目投资估算及资金筹措预测三、固定资产投资估算 1、单位生产能力估算法 项目投资估算及资金筹措预测三、固定资产投资估算 使用单位生产能力估算法要注意以下几点∶ 产品品种和生产工艺相同 生产能力相差不太大 厂址地区的差别 通货膨胀的影响 项目投资估算及资金筹措预测三、固定资产投资估算 2、装置能力指数法 项目投资估算及资金筹措预测三、固定资产投资估算 石油化工部分装置能力指数表 装 置 类 别 能力指数 延迟焦化 0.58 催化裂化 0.55 热 裂 化 0.51 催化重整 0.61 常 减 压 0.7 乙 烯 0.58 尿 素 0.59 丁 二 烯 0.59 例如：一个年生产能力为1.2万吨的丁二烯装置，其投资为489.78万元，问拟建一个年生产能力为4.5万吨的丁二烯装置需投资多少万元? ? 3、资金周转率法 I∶拟建项目建设投资额；P: 产品价格；Q∶拟建项目生产能力；t：资金周转率 例如：已知合成氨的资金周转率为2.53，求拟建一个销售收入为2000万元的合成氨工厂，其建设投资为多少? 4、因子法 （Lang法） I：固定资产投资；K：设备因子；IS：设备购置费。 因子与工厂的生产过程有关 项目投资估算及资金筹措预测三、固定资产投资估算 Wroth法 项目投资估算及资金筹措预测三、固定资产投资估算 例：某化工厂进行流体加工，现需要购买如下设备∶ 鼓风机和吹风机 8000 离心泵(不含电机) 20000 压缩机(不含电机) 100000 电