大连商品交易所风险管理业务.pptVIP

? Dalian Commodity Exchange. All rights reserved. ? Dalian Commodity Exchange. All rights reserved. ? Dalian Commodity Exchange. All rights reserved. 大连商品交易所风险管理业务 交易部 张黎澍 * 总体架构 一、大连商品交易所风险管理架构 二、交易保证金业务 三、涨跌停板业务 四、限仓业务 五、强行平仓业务 六、强制减仓业务 * 一、大商所风险管理的总体架构 保证金制度 涨跌停板制度 限仓制度 强行平仓制度 七项制度 强制减仓制度 大户报告制度 风险警示制度 * 交易保证金制度 强制减仓制度 强行平仓制度 涨跌停板制度 限仓制度 大户报告制度 大连商品交易所风险管理制度体系 * 交易保证金参数提示 * 二、交易保证金业务 最低交易保证金 时间梯度交易保证金 持仓梯度交易保证金 涨跌停板交易保证金 累积增长幅度交易保证金 节假日调整交易保证金 * 交易保证金算法：交易保证金采用固定额度。 交易保证金额=昨结算价×交易保证金率× 合约单位； 交易保证金在计算时保留到两位小数，如有第三位小数则四舍五入； 关于交易保证金制度的几点说明 * 对同时满足调整交易保证金规定的合约，交易保证金按照规定交易保证金数值中的较大值收取； 每次交易保证金的调整，是从前一个交易日结算时起； 长假调整保证金，提前5个交易日向市场发布，根据市场情况调整保证金，提前2个交易日向市场发布。 关于交易保证金制度的几点说明 * 交易保证金参数提示——网站 * 交易保证金参数提示——会服 * 三、涨跌停板业务 涨(跌)停板单边无连续报价是指某一期货合约在某一交易日收市前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。 * 关于涨跌停板制度的几点说明 各品种合约规定的涨跌停板是4% ； 交割月涨跌停板是6%； 新上市合约（新品种）涨跌停板是合约规定涨跌停板的两倍； 交易所可以根据市场情况调整各合约涨跌停板； * 关于涨跌停板制度的几点说明 涨跌停板幅度的计算 涨停板价格=昨结算价+[昨结算价×涨跌停板率]（结合最小变动价位向下取整） 跌停板价格=昨结算价-[昨结算价×涨跌停板率]（结合最小变动价位向下取整） * 对同时满足有关调整涨跌停板规定的合约，涨跌停板按照规定涨跌停幅度中的最大值设置； 长假调整涨跌停板幅度，提前5个交易日向市场发布，根据市场情况调整涨跌停板幅度，提前2个交易日向市场发布。 关于涨跌停板制度的几点说明 * 合约停板查询——网站 * 合约停板查询——会服 * 涨跌停板参数提示——网站 * 四、限仓业务 限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。 某一月份合约的限仓分一般月份、交割月前一个月和交割月三个阶段开展，其中，一般月份采取绝对额限仓和比例限仓相结合的方式，交割月前一个月和交割月限仓则采用绝对额限仓的方式控制风险。 * 期货合约在某一交易时间段的持仓限额标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行； 在多个期货公司开户的客户，其各个交易编码持仓总合不得超过该客户持仓限额； 个人客户持仓不允许进入交割月； 会员和客户都须防范被动超仓风险。 关于限仓制度的几点说明 * 持仓限额参数提示——网站 * 五、强行平仓业务 强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。 会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；持仓量超出其限仓规定的；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；其他应予强行平仓的。 * 关于强行平仓制度的几点说明 强平通知书的发送：每个交易日结算时由会员服务系统发送，因客户超仓而被要求强平的，其有持仓的交易编码所在会员都会收到强平通知书； 强行平仓的执行时间：第一小节结束后生成强平单，第二小节开始后进入系统撮合； 强行平仓的价格 ：交易所以同方向涨跌停板价格委托，强平价格由市场交易产生； * 关于强行平仓制度的几点说明 因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足至最低结算准备金余额前，禁止相关会员的开仓交易； 强行平仓的盈利交易所将罚没，亏损由责任人自行承担； 个人客户持仓进入交割月被强平的最普遍。 * 强平提示——会服 * 六、强制减仓业务 强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(或非期货公司会员