水泥业将在加息预期中跑赢大盘.docVIP

从目前的形势来看，大量货币的发放，不管是国内的还是国外的，终于还是反映到了通胀和资产价格泡沫上，这正导致了中国的通货膨胀显性化，这不仅仅表现在统计局公布的CPI上，更是表现为居民的通胀预期。10月份央行的加息既是意料之外，也是情理之中。事实上，虽然市场对于国外需求疲弱、产能过剩仍然有所担忧，但由于通胀形势的严峻，我们认为中国已经不可避免进入了加息周期。 推荐阅读 煤飞色舞转眼空 A股暴跌原因探秘 [免费诊股] “基金魔咒”重现 四强势板块资金流出最明显 年线失守 九成板块资金净流出 大户：调整很正常 可镇定抄底 投行：当心紧缩 春节前别入市 新思路助力掘金高送转行情 [微博]谁是做空欧美股市真正主谋 [股吧]暴跌后什么股最该抢反弹 　　10月份以来，水泥行业的表现随着市场风格的转换，表现并无亮点。在过去的一个季度乃至一年中，水泥行业受益于凯恩斯主义的实施表现出了相当的抗周期性，其区域性的特点，使得某些区域的股票仍然具有较强的成长性。短期盘整之后，作为中游原材料的水泥行业投资机会如何看待？ 　　我们认为，由于结构调整的长期存在，只要水泥股出现下跌，那么就是买入的良机。而且从加息周期历史经验来看，从松到紧的适度紧缩的货币政策对水泥行业表现有利。从中国的加息周期历史经验看，初期建材行业同步大市，中期跑赢大市，末期逊于大市。通胀形势的演变，决定了行业优异表现时间的长短。