第1讲 金融风险管理概述培训资料.ppt

Financial Risk Management 《金融风险管理》; 第1讲 概述课程说明中国金融业与金融风险管理概述;课程说明;金融是现代经济的核心;经济;资本;投资者;金融的特殊性;金融危机中华尔街五大投资银行皆受到重大冲击;;次级抵押贷款;美国人如何赚我们的钱？;;从美国次贷危机到全球金融危机;*;Nov. 2012,the top foreign holders of U.S. Treasury Securities ;货币量化宽松与货币战争;美国人的惬意旅行;;现代金融学的核心;教材和参考读物; 学习《金融风险管理》的方法(How) 把握“一、二、三、四” （一）把握一个基础：市场经济 （二）抓住两个联系：国际与国内 外因和内因 （三）掌握三个重点：基本概念、基本理论和基本知识 （四）完成四项任务：听、说、看、写 ;主要内容（48课时）;前期课程;二、中国金融业发展过程;;三、中国金融体系与结构;;;;（二）保险业;;（三）中国的金融市场;（四）监管机构;四、中国金融业的改革;五、中国金融业开放;六、银行业的风险管理;一、金融风险的定义 二、金融风险的特征 三、金融风险的分类 四、金融参与者对待风险的态度 五、金融风险管理 ;一、金融风险的定义;风险与不确定性;首先是不确定性。 第二个因素是对这种不确定性的暴露。;研究不确定性的数学－概率论 随机过程;风险是否等于不确定性？;金融学;金融学;对风险的理解与风险度量;不确定性、金融、风险;二、金融风险的特征;4、不确定性：指金融风险发生需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在风险发生前是不确定的。 5、可管理性：指通过金融理论的发展、金融市场的规范、智能性的管理媒介，金融风险可以得到有效的预测和控制。 6、周期性：指金融风险受经济循环周期和货币政策变化的影响，呈现规律性、周期性的特点。（顺周期监管？）;按金融风险的主体或承担者分类 1.金融机构风险：海南发展银行、南方证券等 2.企业金融风险：企业融资与投资风险 3.居民金融风险：通货膨胀与投资风险 4.政府金融风险：财政风险，外债风险 5.金融体系风险：广义的金融风险;按照风险来源不同分类 ： 1、市场风险(Market risk)：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。 2、信用风险(Credit risk)：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。 3、流动性风险(Liquidity risk)：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。它包括市场流动性风险和现金流动性风险。 4、操作风险(Operational risk)：指由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。主要来自技术和组织两个层面。;按照金融风险能否分散分类 1、系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。 2、非系统性风险：指一种与特定公司或特定行业相关的风险。它可以通过资产组合分散。因此，它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。 CAPM、CCAPM的基本思想：β “金融第一定律”的适用范围：;按金融风险的层次分类 1.微观金融风险：参与者 2.宏观金融风险：国家，金融体系 按金融风险的地域分类 1.国内金融风险 2.国际金融风险;按金融风险的形态分类 1.信用风险 2.操作风险 3.流动性风险 4.政策风险 5.利率风险 6.汇率风险 7.通货膨胀风险 8.法律风险 9.经营风险 10.道德风险(信息不对称) ;信用风险（违约风险） （1）含义：指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。 （2）主要种类 违约风险 结算风险（1974年赫斯塔特银行破产） ;2. 市场风险 （1）含义：由于市场价格（包括金融资产价格和商品价格）波动而导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险。 （2）主要种类 利率风险 汇率风险 股票风险 商品风险 ;3.操作风险 （1）含义：由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。 （2）主要种类 人员 系统 流程 外部事件 ;4. 流动性风险 （1）含义：指商业银行