第4章期货讲解材料.ppt

（十三）风险警示制度 1．出现下列情形之一的，交易所有权约见指定的会员高管人员或客户谈话提醒风险，或要求会员或客户报告情况： ⑴期货价格出现异常。 ⑵会员或客户交易异常。 ⑶会员或客户持仓异常。　 ⑷会员资金异常。 ⑸会员或客户涉嫌违规、违约。 ⑹交易所接到投诉涉及到会员或客户。 ⑺会员涉及司法调查。 ⑻交易所认定的其他情况 （十三）风险警示制度 2．发生下列情形之一的，期货交易所有权在指定的有关媒体上对有关会员和客户进行公开谴责： ⑴不按交易所要求报告情况和谈话的。 ⑵故意隐瞒事实，瞒报、错报、漏报重要信息的。 ⑶故意销毁违规违约证明材料, 不配合交易所调查的。 ⑷经查实存在欺诈客户行为的。 ⑸经查实参与分仓和操纵市场的。 ⑹交易所认定的其他违规行为。 交易所对相关会员或客户进行公开谴责的同时，对其违规行为，按交易所违规处理办法处理。 （十三）风险警示制度 3．发生下列情形之一的，交易所有权发出风险警示公告，向全体会员和客户警示风险： ⑴期货价格出现异常。 ⑵期货价格和现货价格出现较大差距。 ⑶会员或客户涉嫌违规、违约。 ⑷会员或客户交易存在较大风险。 ⑸交易所认定的其他情况。 第一节 期货交易的规则制度 （十四）信息披露制度 信息披露制度是指期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。 第一节 期货交易的规则制度 《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当方式发布下列信息： 　 1．即时行情； 2．持仓量、成交量排名情况； 3．期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息； 4．期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所应当发布标准仓单数量和可用库容情况。 5．期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表，并及时公布。 期货交易的流程 第二节 返回 第二节 期货交易的流程 一、期货交易的开户与下单 二、期货交易的竞价 三、期货交易的结算 四、期货交易的实物交割 一、期货交易的开户与下单 （一）开设交易账户 1．风险揭示 2．签署合同 3．客户缴纳保证金 第二节 期货交易的流程 （二）下单 1．常用交易指令 ⑴ 市价指令（Market Order）市价指令是指按当时市场价格即可成交的指令 ⑵限价指令（Limit Order）限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令 ⑶止损指令（Stop Order）止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时即变为市价指令予以执行的一种指令 第二节 期货交易的流程 第二节 期货交易的流程 ⑷止损限价指令（Stop-limit Order） ⑸限时指令（Time Limit Order） ⑹阶梯价格指令(Stairs Price Order). ⑺双向指令( Two-Way Order) ⑻ 套利指令（Spread Order） ⑼ 取消指令（Cancellation Order） 1．常用交易指令 第二节 期货交易的流程 第二节 期货交易的流程 二、期货交易的竞价 （一）公开喊价方式 1．连续竞价制（动盘） 2．一节一价制（静盘） 第二节 期货交易的流程 （二）计算机撮合成交方式 第二节 期货交易的流程 三、期货交易的结算 （一）、期货交易结算概念及结算方式 1．交易所对会员的结算 2． 期货公司对客户的结算 （二）、期货交易的结算公式与应用 1．结算公式 ⑴结算准备金余额的计算公式 当日结算准备金余额= 上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日盈亏+入金－出金－手续费（等） ⑵当日盈亏的计算公式 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏 ①平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价－上一交易日结算价)×卖出平仓量]+∑[(上一交易日结算价－买入平仓价)×买入平仓量] 平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价－当日买入开仓价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价－当日买入平仓价)×买入平仓量] ②持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 历史持仓盈亏＝∑[（上一日结算价－当日结算价）×卖出历史持仓量]＋∑[（当日结算价－上一日结算价）×买入历史持仓量] 当日开仓持仓盈亏=∑[(卖出开仓价－当日结算价)×卖出开仓量]+∑[(当日结算价－买入开仓价)×买入开仓量] 将上述公式综合起来，可构成当日盈亏的总公式： 学习目的 1 对我国期货交易的规则制度和期货交易流程有一个全面的了解 2 理解期货交易的各项规则制度和期货交易流程中的有关概念 3 掌握期货交易的指令类型、竞价方式、结算方式、实物交割 流程和期转现交易的原理 第四章