年巢湖城市建设投资有限公司公开发行公司债券可行性研究报告.doc

2008年巢湖城市建设投资有限公司 公开发行公司债券 可行性研究报告 主承销商 二ＯＯ八年十月目 录 第一章 发行人基本情况 1 一、发行人概况 1 二、历史沿革 1 三、股东情况 2 四、公司治理和组织结构 2 五、发行人子公司及参股公司情况介绍 4 六、发行人主要领导人员情况 6 第二章 发行人业务情况 6 一、行业现状及前景 6 二、发行人经营环境及竞争优势 9 三、发行人主营业务状况 12 四、发行人未来发展规划 14 第三章 本期债券募集资金用途 15 一、募集资金总量及用途 15 二、募集资金投向情况介绍 15 三、发债募集资金使用计划及管理制度 18 第四章 本期债券偿债能力分析 18 一、发行人历史偿债记录和本期债券资信情况 18 二、发行人偿债能力分析 19 三、本期债券偿债计划及保障措施 24 第五章 本期债券发行方案 29 第六章 本期债券发行的必要性分析 33 一、改善巢湖城市基础设施状况是推进社会主义和谐社会建设的物质基础 33 二、加快巢湖城市基础设施和环境建设是促进地区城镇化健康发展的内在要求 33 三、巢湖市基础设施的不断改善，有利于优化投资环境，拉动地区经济发展，为“中部崛起”添砖加瓦 34 四、加快巢湖流域的环境治理，恢复巢湖生态环境是“十一五”期间我国环境保护和生态建设的基本目标之一 35 五、发行公司债券拓宽了公司的融资渠道，较低的发行利率，锁定公司长期资金成本 35 第七章 宏观经济环境和企业债券市场形势 36 一、宏观经济环境 36 二、企业债券市场形势 37 第八章 本期债券发行风险及对策 38 一、与本期债券有关的风险与对策 38 二、与行业相关的风险及对策 39 三、与发行人相关的风险与对策 40 第九章 结论 42 释 义 在本可行性研究报告中，除另有规定外，下列词汇具有以下含义： 发行人、公司、巢湖城投：巢湖城市建设投资有限公司 本期债券：发行人发行的总规模为8亿元人民币的“2008年巢湖城市建设投资有限公司 本次发行本期债券的发行。 ：城市建设投资有限公司 募集说明书摘要：城市建设投资有限公司 国家发展改革委：国家发展和改革委员会。 中国证监会：中国证券监督管理委员会。 ： 中央国债登记公司：中央国债登记结算有限责任公司。 ： 一级托管人：中央国债登记结算有限责任公司 主承销商： 副主承销商： 分销商： 承销团：主承销商为本期债券发行组织的由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。 承销协议：发行人与主承销商为本次发行签订的《200年城市建设投资有限公司债券承销协议》。 承销团协议：主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的《200年城市建设投资有限债券承销协议》。 余额包销：承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全部买入。 ： 偿债账户： 专项偿债基金账户： 偿债账户监管人、监管银行： 债券受托人、债权代理人：国元证券股份有限公司。 本期债券担保人：安徽省信用担保集团有限公司 法定节假日或休息日：中华人民共和国的法定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和或休息日)。 工作日：每周一至周五，法定节假日除外。 元：人民币元。 巢湖城市建设投资有限公司 法定代表人：王广玉 注册资本：伍亿零壹佰贰拾万伍仟玖佰元整 企业类型：有限责任公司（国有独资） 经营范围：组织实施市本级政府性投资项目；市区房地产开发用地管理、招标、拍卖；为巢湖城市建设筹资、管理、监督政府性投资项目资金。 截至2007年底，公司资产总额3,971,149,186.12元人民币，负债总额695,363,440.84元人民币，净资产3,275,785,745.28元人民币，资产负债率17.51%，2007年全年公司实现净利润145,758,059.37元人民币。公司持续经营能力较强、资产负债率水平较低。 二、历史沿革 巢湖城投成立于2000年8月，当时注册资本为人民币8,000万元，职能比较单一，主要是拨付和管理城市重点建设项目资金。 2002年11月为加强公司实力，经巢湖市市政府研究同意，拨入6宗国有土地和部分政府房产作为政府投资，增加公司的注册资本，在本次增资后公司的注册资本达到50,120.59万元。同时公司的职能也作了相应的调整，市政府借鉴芜湖等地的成功经验，对公司进行了全面的重组。重组后，公司职能明显扩展，实行“投资、承贷、建设”三位一体的管理模式，承担城市建设的投融资、政府性投资项目的编报、政府性投资项目招投标、土地收储和出让等工作。并出台了相关的管理办法。 2004年4月，根据中纪委、中组部《关于对党政领导在企业兼职进行清理的通知》精神，巢湖市委、市政府对公司体制进行了