国金第一章 外汇与汇率 第1、2节.pptVIP

本章要点 第一节 外汇概述 第二节 外汇汇率 一．外汇汇率（Foreign Exchange Rate) 含义 又称外汇汇价、汇价、兑换率、外汇牌价、外汇行市。 （1）是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。 （2）汇率是指外汇买卖的价格。 二.汇率标价方法 1．直接标价法(Direct Quotation) 是以一定单位(1个或100个，10000等外币单位)的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。 例如：2009年2月16日 中国银行 每100外币合人民币数 美元 683.46 港元 88.15 英镑 973.59 瑞士法郎 586.11 欧元 873.26 注:在直接标价法下，外币数额固定不变，汇率涨跌以相对的本币数额变化来表示。 2．间接标价法(1ndirect Quotation) 是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。 例如：某日 伦敦外汇市场（每一英镑合外币数） 美元 1.7750 欧元 1.4197 日元 189.85 注:在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌以相对的外币数额的变化来表示 说明： 1.由于直接标价法下汇率涨跌的含义和间接标价法 下汇率涨跌的含义正好相反。 2.同两种货币，直接标价法和间接标价法之间的汇率互为倒数，二者的乘积为1。 3.国际上绝大多数国家(除英国和美国以外)都采取直接标价法。 美国从1978年9月1日起，除对英镑继续使用直接标价法以外，对其他货币一律改用间接标价法公布汇价。 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 以一种国际上的主要货币或关键货币（key currency)（如美元等）来作为汇价标准的标价方法被称为“美元标价法”。 特点： 所有外汇市场上交易的货币都对美元报价，非美元货币之间的汇率则通过各自对美元的汇率套算。 例如：国际外汇市场 美元兑以下货币： 日元 108.45 表示：1美元＝108.45日元 港元 7.8051 表示：1美元＝7.8051港元 瑞士法郎 1.9087 表示：1美元＝1. 9087瑞士法郎 （这里美元为关键货币，也叫基准货币，日元、港元、瑞士法郎等称为报价货币,也叫计价货币） 例如： 欧元 1.4697 1欧元＝1. 4697美元 英镑 1.8117 1英镑＝1. 8117美元 （这里欧元、英镑为基准货币，美元、日元为报价货币 说明：（1）主要货币名称以及世界标准化组 织制定的货币符号 (2)汇率的表述方式： 美元兑港元 7.8910 或 USD/HKD 7.8910 1美元＝7.8910港元 或 USD1=HKD 7.8910 (3)国际市场惯例，汇率标价由5位有效数字组成，精确到小数点以后的第4位。在小数点以后的4位有效数字中，从右边向左边数过去，第一位称？“个（基本）点”，简称基点，它是汇率变动的最小单位。第二位称为“？十个（基本）点”，第三位称“？百个（基本）点”。如： USD/HKD 汇价由7.8900变为7.8910,就说汇价上升了10个点。 三.汇率的种类 （一）按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、 卖出汇率和中间汇率 1.买入汇率（buying rate),又称买入价（bid price），是指在交易中外汇银行（报价的一方）向客户买入外汇时所采用的汇率。 2.卖出汇率（selling rate）,又称卖出价（offer price）,在交易中外汇银行（报价一方）向客户卖出外汇时所采用的汇率。 3.中间汇率：是银行买入汇率和卖出汇率的平均价（中间价）。中间汇率=(买人汇率+卖出汇率)÷2 例1：甲银行报价：美元兑港元 USD/HKD 7.8051/7.8059 ,根据市场惯例，斜线左边的美元作为被报价货币，通常称为基准货币、参考货币、单位货币，（我们简称单位币、基准币），斜线右边的港元称为报价货币或计价货币（简称为计价币）。 斜线左方的汇率为美元的买入价，表示报价银行买入1单位美元需支付客户7.8051个港元；而斜线右方的汇率为美元的卖出价，表示报价银行卖出1单位美元需收取客户个7.8059港元。 说明: (1)买入价和卖出价是外汇市场的双向报价，买入或卖出都是以站在报价银行的立场来说的，而不是站在客户或询价银行的角度。 (2)在上述银行报价中，相对于