产品市场竞争与企业商业信用行为的研究.docVIP

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产品市场竞争与企业商业信用行为的研究

学位论文原创性声明 声明:本人所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立 进行研究工作所取得的成果。尽我所知,除文中已经注明引用的内 容外,本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确 方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名:  日期:  年  月  日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解云南财经大学有关保留、使用学位论文的规定, 即:学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文和论文电子版, 允许学位论文被查阅或借阅;学校可以公布学位论文的全部或部分 内容,可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编、发表学位 论文;授权学校将学位论文的全文或部分内容编入、提供有关数据 库进行检索。 (保密的学位论文在解密后遵循此规定) 论文作者签名:  导师签名: 日期:  年 月  日  日期:  年 月  日 摘要 摘  要 商业信用是企业市场行为中非常重要的一种行为,商业信用提供和获取都 是企业战略决策的一部分。随着市场经济全球化的快速发展,商业信用对企业 重要性不断上升,理论界对商业信用的研究也不断深入。 企业的市场竞争力是企业得以生存和发展的重要决定因素,而资金链的稳 健又是保证产品市场竞争力的重要前提之一。随着我国市场化的不断深入,企 业间的竞争也日益激烈,如何在激烈的竞争中生存和发展已经成为企业面临的 一个重要战略问题。作为资金链条中非常重要的外部资金来源和经营手段,商 业信用反应了企业的市场化行为,同时作为企业一种重要的信用方式,其能否 获得、是否提供及相应的数量比重都应该受到企业产品市场竞争的影响,商业 信用行为是企业经营战略选择的一部分,企业商业信用行为选择的战略目标是 实现企业价值的最大化。但在目前,理论界缺乏企业产品市场竞争对企业商业 信用行为影响的相关研究。 基于以上背景,本文拟企业所处的宏观竞争环境及微观竞争环境即从行业 竞争程度及企业自身竞争能力两个维度对企业商业信用行为的影响进行研究, 即研究在我国经济转型背景下市场集中度和企业市场份额对企业的商业信用提 供及获取产生了怎样的影响。 文章第一部分对产品市场竞争与商业信用行为研究的研究背景及研究意 义进行分析并阐述本文的研究思路与框架。 第二部分分国外和国内两部分对文献进行综述,其中国外文献分别对商业 信用的存在动机,产品市场竞争与商业信用行为的研究进行系统的归纳和总结。 国内部分对国内最新的研究进行归纳和总结。通过文献的归纳和总结为研究假 设的提出提供理论基础。最后对国内外的研究进行评述,阐明本文的研究方向。 第三部分梳理了产品市场竞争理论的发展及国内外研究中常用的衡量指 标,另外根据我国现实情况对我国的商业信用风险进行分析,以此为基础运用 博弈论对产品市场竞争对商业信用行为的影响机理进行分析。从理论上推导得 出随着行业垄断程度的减弱,企业提供的商业信用增多,获取的商业信用减少; 随着企业市场份额的减少,它所获取的商业信用减少,而提供的商业信用增多。 I 摘要 第四部分对我国制造业公司获取的商业信用和提供的商业信用及商业信用 净额的情况进行了统计,发现 2008 年至 2012 年平均值中,获取商业信用最多 的是机械设备仪表行业,提供商业信用最多的也是机械设备仪表行业。获取商 业信用最少的是纺织服装皮毛行业,提供商业信用最少的是食品饮料行业。净 商业信用的取得方面存在很大差异,电子行业的净商业信用为负值,说明电子 行业获取的商业信用比提供的商业信用少。净商业信用获取最多的行业是食品 饮料行业。初步说明,企业商业信用行为跟行业因素有关,不同行业商业信用 提供和获取的数量存在差异。 第五部分为实证研究部分,根据商业信用竞争理论、商业信用的融资动机理 论及国内外对于这一问题的研究成果结合我国的商业信用制度背景提出研究假 设,分宏观角度和微观角度即从行业竞争环境和企业自身竞争能力两个方面, 通过对我国制造业企业连续五年的数据进行回归分析得出结论:随着行业竞争 程度的增强,行业内企业商业信用的提供增加,获取的商业信用减少。随着企 业市场份额的增大,企业提供给下游企业的商业信用有所下降,与简单的博弈 模型的结果是一致的。这说明在我国信用制度不健全的情况下,位于市场竞争 中有利位势的企业为了避免财务风险而不愿提供更多的商业信用,而那些市场 位势低的企业在激烈的市场竞争中为了获取市场份额而提供更多的商业信用, 这也印证了商业信用的竞争假说及 Paul,etal(2007)的研究的结论:在激烈 的市场竞争环境下,企业通过提供商业信用来扩大客户群,提升企业的市场份 额,在竞争中取得优势地位。而企业获取的商业信用与产品市场竞争呈正比,

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