第六章-企业信用评估和信用政策.pptVIP

信用限额的修正 公司经营状况分析 1、横向比较（行业内） 利用其财务报表中的各项数据和行业内一流企业的财务报表的各项财务比率对比。 2、纵向比较（时间序列） 取不同年份企业年报指标，进行计算，以纵向比较 信用额度复审 守信用，表现和潜力超额度 —— 增加额度 付款基本守时，订货量稳定 —— 维持额度 付款拖延但订货量大 —— 调低额度 订货量远小于额度 —— 调低额度 2、销售量法 根据以往客户的定货量和定货周期确定信用额度的方法。 信用限额=季度定货量X （行业标准信用期限（小于90）/90） 信用额度=信用限额X风险修正系数 风险修正系数：信用等级、信用记录 3、年度赊销额——利润对比法 原理： 对赊销额与财务成本、机会成本和管理成本之间关系进行预测，计算出利润最大化时年度赊销额度。 优点：以追求公司效益最大化为出发点。 缺点：在实际计算中各项权数和预测标准难于确定。 主要方法包括： 1、边际分析法 2、净现值流量法 3、应收账款的合理持有量分析 （1）、利润对比法（一）——边际分析法 背景： 东北一家化工厂一直按照行业平均水平，给予客户30天的信用期限，去年的赊销总额为800万元。企业希望了解，如果放大或缩小赊销额度，是否会增加企业利润。于是，信用管理部将现在的销售情况和预计情况列表。 边际分析法 项目 数据 A0 目前的应收账款额 800万 P’ 销售利润率 15% B0 平均坏账损失率 3% C0 信用条件 30天 DSO0 65天 R0 机会成本 12% A方案 B方案 AA 500万元 AB 1200万 应收账款减少部分 应收账款增加部的DSOA 80天 分的DSOB 90天 账款减少部分 账款增加部分 的坏帐率BA 4% 的坏帐率BB 5% 减少管理费用 增加管理费用 MA 1% MB 1% 项目 A方案 B方案 利润变化 　　 PA = (AA- A0 ) x P’ =－45 PB = ( AB - A0 ) x P’ =60 机会成本变化　　 IA= DSOA/365 x (AA- A0 ) x R0 = IB= DSOB /365x(AB - A0 ) x R0 = 　　 80/365 x-300 x12% =－7.9 90/365x400 x12% =11.8 坏账变化 　　 BA = (AA- A0 ) x 4%＝ －12 BB = ( AB - A0 ) x 5%= 20 管理费用变化 MA= －(A0 x 1%)= －8 MB= (A0 x 1%)= 8 净收益 PMA = PA－ IA － BA －MA PMB = PB － IB － BB －MB ＝ － 17.1(万元) ＝20.2 (万元) 边际分析法 （2）利润对比法（二）------净现值流量法 NPV=[P * Q（1-B）]/（1+K）-C* Q 其中： NPV为日营业净现值； P是销售价格；Q是销售量；B为坏账损失率；k为日利率；C为单位成本。 采用净现值流量法计算的企业特点：产品单价成本与销售量的弹性大，而且通过赊销等的方式提高销售量 利润对比法（二）------净现值流量法 背景： 北京食品厂一直按照行业平均水平，给予客户30天的信用期限。 产品单价为1000元