银信理财合作业务的产生及发展.doc

银信理财合作业务的产生及发展 理财知识（/info/） 　　一、银信理财合作业务的产生 　　(一)银信理财合作业务的界定所谓银信理财合作业务是银行与信托公司(简称银信合作)之间最广泛、最深层次的合作业务，亦被业界称为狭义银信合作。银信合作是从合作者角度对信托业务进行的划分，类似模式有银证合作①、信证合作②等。广义银信合作，泛指银行和信托公司的各类合作，具体分为浅层次的银信合作和深层次的银信合作两大类，浅层次的银信合作典型如银行代理推介信托计划③，托管信托计划资金④、为信托计划提供信用担保⑤等，在浅层次银信合作中，信托起主导作用，银行配合信托计划的发售;深层次的银信合作即为银信理财合作业务，系指银行发行理财产品与信托计划相对接的理财合作业务，在此业务中银行起主导作用，信托成为所谓的通道。 　　①即银行与证券公司的合作，充分发挥各自在货币市场和资本市场的优势。 　　②即信托公司与证券公司的合作，由山东省国际信托投资有限公司与西南证券联合推出的“鲁信2003年证券投资信托计划”，是在2002年信托业第五次整顿完成以后首次信证合作。 　　③2005年8月29日，上海银监局根据银监会《关于进一步规范集合资金信托业务有关问题的通知》下发《关于进一步规范集合资金信托业务及银信合作通知》，制定《关于规范辖内商业银行与信托投资公司合作的指导意见》，该意见明确商业银行作为托管人的条件及程序;商业银行应当严格区分代理收付和代理销售，不允许在信托资金代理资金收付过程中发生代理销售行为;代理收付的商业银行与信托公司应通过适当场合和必要形式向委托人揭示两者的代理关系，避免被误认为有银行信用的渗入;信托公司可适当借助商业银行具备一定条件的理财部门通过独立的理财室向特定的委托人提供相关信息资料，但不得公开宣传;商业银行与异地信托公司进行业务还需遵守一系列的其他条件等内容。中国人民大学信托与基金研究所：《中国信托业发展报告2005》，中国经济出版社2006年版，第227页—第228页。 　　④银行对信托资金的托管典型的如爱建信托发行的“上海市政颛桥配套商品房投资资金信托计划”，委托浦发银行进行托管，这是上海地区首次在集合资金信托计划中试行银行托管制度。银监会于2006年7月下发《关于加强信托投资公司集合资金信托业务项下财产托管和信息披露等有关问题的通知》，规定从8月1日起，信托公司新办理的集合资金信托计划需要由合格的商业银行进行第三方托管，保证信托财产的安全。 　　托管银行主要履行安全保管各类信托财产、确保信托财产的管理和财产持有相分离以及对信托财产运用、核算、信息披露进行监督与核查的职责。联合信托公司在推出“联信?宝利”系列产品时，多次与中国建设银行沟通并最终达成信托财产托管协议，开创我国信托公司财产托管之先河。 　　⑤2005年信托产品的设计除借用政府部门及大型企业集团的信用外，继续引入银行信用，其中有25.5%的信托产品利用银行信用增级。据对2005年开展银信合作信托计划的不完全统计，共用118个信托计划涉及到银信合作，总规模125.43亿元，其中银行信贷资产转让规模为18.11亿元，银行提供担保或后续贷款等的信托计划总计107.32亿元。与银行开展合作次数最多的是深圳国投，共发行信托计划18个;规模最大的是平安信托，融资规模达23.21亿元。中国人民大学信托与基金研究所：《中国信托业发展报告2005》，中国经济出版社2006年版，第115页。 　　12根据《银行与信托公司业务合作指引》第6条规定：“银信理财合作”是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。此处，银信理财合作业务中的信托财产仅限于“理财计划资金”，不包括单一理财资金。此后，中国银监会又发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，其第1条规定：“本通知所称银信理财合作业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。”至此，银信理财合作业务中的信托财产不仅限于“理财计划资金”，而是指所有“客户理财资金”，即包括单一理财资金。 　　①由于银信理财合作业务规模大、范围广，对国家信贷总额调控产生一定影响;从金融机构间业务合作方面考虑，银信理财合作业务是金融创新的体现，不同金融机构间通过优势互补产生协同效应，但事物发展总具有两面性，金融创新背后即为对银行信贷计划的规避，银行业利用金融不同行业间业务范围及制度差异，实现监管套利，导致银信理财合作业务这类具有行业交叉性质的金融创新业务成为监管部门监管重点。 　　(二)银信理财合作业务产生的必然性银行与信托公司的“血缘”关系起始于中国渐进式的经济和金融体制改革。 　　渐进式经济改革典型特点是先双轨后并轨，先“体制外”后“体制